大和 聯通(00762)
評級：買入
目標價：12.89元 (較前收市價8.68元有46.2%潛在升幅)
大和發表報告，聯通與中國電信(00728)5G網絡共享有助加強回報，更認為聯通續是內地電訊股中首選。
報告指出，聯通與中電信移除5G資本開支的不利因素，其中聯信有望在2020至2029年節省1470億元資本開支，並相信聯通2019年現金流可達296億元人民幣，2020至2024年每年現金流可達到232億元人民幣，而上述仍未計算企業業務推動帶來的5G收益。
短期方面，大和預計2018至2021年聯通純利複合增長達29.2%，收入增長可達3.8%，主要由工業網絡及固網推動。
因此，大和維持聯通「買入」評級，目標價12.89元，並續認為是內地電訊股中首選。
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