大摩 李寧(02331)
評級:中性 -> 增持
目標價:22元 -> 29.2元 (較前收市價24.1元有21.2%潛在升幅)
大摩發表報告,讚李寧銷售動力依然強勁,有助支撐股價向上,更升目標價32%至29.2元。
報告指出,估計李寧今年銷售將增加32%,經常性盈利升幅可達87%,因銷量上升以及零售提高推動,同時銷售強勁下,變相廣告推廣物流費用比例亦有所減少。
大摩又指,體育服裝行業正搶奪快速時裝市佔率,推動李寧業務快速成長,惟值得留意是,李寧業務弱點是渠道和供應鏈管理,而集團正努力收窄與同業差距。
有見及此,大摩上調李寧評級從「中性」升至「增持」,目標價由22元升至29.2元,以反映業務最新情況。
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