瑞信 華虹半導體(01347)
評級：中性 -> 中性
目標價：16元 -> 15元 (較前收市價13.64元有10%潛在升幅)
瑞信發表報告，華虹業績符合預期，但12寸廠需時間提升廠能，故略降目標價。
報告指出，華虹第二季銷售按季升4.2%達至2.3億美元，符合之前訂下的指引及瑞信預期，其中微型半導體及電力電子業務好轉，而集團預計本季銷售可按季升3.5%，達到2.38億美元，也符合該行目標。
該行又指，華虹12寸廠擴充最初由毛利率較低產品推動，未來雖然面對折舊上升，但部份會因設備補貼所抵銷，故相信毛利率可維20%的高端水平。
因此，瑞信上調華虹2019年每股盈利預測至1.14元，由基於12寸廠需時間提升產能，故維持「中性」評級，目標價由16元，略降至15元。
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