滙證 昆源能源(00135)
評級：買入
目標價：10.7元 -> 10.71元 (較前收市價7.27元有47.3%潛在升/跌幅)
滙證發表報告，內地接駁費收入新政對昆源能源影響不大，並相信一旦公布管道重組消息，將有利昆能表現。
報告指出，內地推出城鎮燃氣指導意見及利潤率不得超過一成，滙證認為，昆侖能源接駁費收入佔集團去年約4%，故對集團影響不大。
滙證又稱，早前市場關注內地成立國家管道公司，累昆能股價受壓，但股價亦已回升，而未來內地一旦公布管道重組計劃，將有助推動股價表現。
不過，該行調整昆能開採業務成本預測，並將2019至2021年每股盈利預測降10%、13%及13%，達至70分、75分及80分，目標價由10.7元微升至10.71元，維持「買入」評級。
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