摩根士丹利 美團點評(03690)
評級：增持
目標價：70.1元->75元(較前收市價58.15元有29%潛在升幅)
美團點評公布首季虧損14.32億元(人民幣‧下同)，較去年同期虧損210.51億元大幅收窄。摩根士丹利發表報告，預計美團第二季在季節性利好因素推動下，利潤率會進一步改善。
該行預期，美團第二季總營業收入將達到220億元，按年成長46%，當中外賣業務受惠季節性利好，有利規模效益和降低外賣成本，業務將接近盈虧平衡；酒店和旅遊業務成長39%；摩拜單車業務虧損亦收窄。
不過，大摩亦指出，下半年市場競爭或加劇，阿里巴巴顯示出增加市佔率的決心，密切關注競爭對手餓了麼。
該行維持對美團點評「增持」評級，目標價上調7%至75港元。
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