高盛 港交所(00388)
評級:中性
目標價:280元-> 275元 (較前收市價261元有5.4%潛在升幅)
高盛發表報告,雖然港交所業績較預期佳,但質素較低,維持「中性」評級,目標價由280元,降1.8%至275元。
報告認為,港交所上季盈利好過高盛預期,主要受惠投資大收入較預期多,但一般情況下,上述收入會較為波動,若扣除投資收入等,EBITDA及稅前盈利比高盛預測低,故上季業績屬低質好過預期。
基於最新季績,高盛調高港交所投資收入預測,但降交易收入預期,估計今明兩年每股盈利只有8.15及8.31元,較之前估計的8.22及8.54元低,同時降目標價1.8%至275元,折合34倍預測市盈率。
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