野村 舜宇光學科技(02382)
評級：中性 -> 買入
目標價：83元-> 115元 (較前收市價99.65元有15%潛在升幅)
野村發表報告，估計舜宇鏡頭模組毛利率改善，故將評級由「中性」升至「買入」，目標價由83元，上調38%至115元。
報告認為，隨着舜宇三鏡頭潛望鏡模組產能好轉，估計集團首季毛利率有望走出谷底，雖然華為計劃擴大鏡頭模組供應商，丘鈦(01478)、立景創新及歐菲科技(002456.SZ)將成為舜宇對手，但仍相信舜宇未來季頭毛利率可持續回升。
不過，舜宇公布業績後，野村估計4至5塊鏡頭模組均價會跌兩成，故降今年舜宇盈利預測19%至31.67億元人民幣，但認為6塊鏡頭模組供貨量會在明年提升，料明年純利可達42.65億元人民幣。
有見及此，基於預期舜宇毛利率提升，故將該股評級調高至「買入」，目標價也升38%至115元，折合預期25倍預測明年市盈率。
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