花旗 萬洲國際(00288)
評級：買入->沽售
目標價：7.16元->6.94元(較前收市價7.8元有11%潛在跌幅)
萬洲國際(00288)上周五收市後公布，去年盈利(生物公允價值調整後)9.43億美元，按年下跌逾14%，每股派末期息每股15港仙，減少32%。
大行看法分歧，花旗發表報告，指集團美國生豬生產業務和中國包裝肉類業務表現差過預期，又指股價今年以來漲勢來自於市場「不切實際」的高期望，下調評級至「沽售」，目標降至6.94元。
中金公司則分別把萬洲2019年和2020年的盈利預測下調1.6%和1.3%，反映國內業務面臨壓力，但認為美國和歐洲業務應可繼續復甦，對萬洲目標價輕微下調3%至9.58元，維持「推薦」評級。
摩根士丹利睇法較樂觀，預期萬洲股價將上漲，原因有二：其一是中國豬瘟蔓延；其二是海外業務回報率上升的可能性更高，把目標價由8.8元上調至9.4元，維持「增持」評級和2019年首選股之一。
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