大和 九龍倉置業(01997)
評級:買入
目標價:68.4元 (較前收市價54.55元有25.4%潛在升幅)
大和發表報告,仍睇好九置旗下海港城前景,維持「買入」評級,目標價68.4元。
報告認為,九置去年核心純利升6%至101億元,符合該行預期,也是市場預期上限,當中海港城商戶銷售升24%,比全港同期按年升8.8%高,更創紀錄新高,達370億元,該行維持今年海港城商戶銷售預測可達到400億元。
大和相信,海港城會成為國際級商場物業,並吸引更多國際級品牌在海港城開鋪,更認為未十足反映其潛力,同時海港城辦公室及銅鑼灣時代廣場有機會升級,故前景依然值得。
該行預期,九置今明兩年核心純利可達3.58及3.86元,而目標價折合預期今年每股資產淨值97.7元,折讓30%。
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