瑞信 華虹半導體(01347)
評級:跑贏大市->中性
目標價:19元(較前收市價17.36元有9.4%潛在升幅)
華虹半導體去年盈利1.83億元美元,按年上升26.09%;單計第四季盈利為4897.2萬美元,按年增加18%。
瑞信發表報告,認為華虹第四季業績銷售、毛利率和經營毛利率均符合預期,但指集團今年首季指引,預期2019年首季銷售收入2億美元,按季下跌12%,顯示其營運表現放緩。
瑞信表示,內地宏觀經濟令需求放緩,華虹目前估值已合理反映前景,是時候獲利,調低評級至「中性」,維持19元,估值相當於市賬率1.4倍。
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