德銀 融創中國(01918)
評級：買入 -> 買入
目標價：41.22元-> 41.71元 (較前收市價28.4元有46.9%潛在升幅)
德銀發表報告，認為融創執行力強，續予「買入」評級，目標價由41.22元，升1.2%至41.71元不變。
報告估計，融創在疲弱樓市情況下，銷售及奪得土地備儲能力可跑贏同業，因集團執行及收購能力強，估計今年收入增長可升15%，超過市場平均按年升5至10%的表現。
該行又指，融創計劃未來三年去槓桿，在資產負債表改善下，估計市場會重新評估融創價值。
德銀預期，融創今明兩年每股盈利可達3.45及5.5元人民幣，按年分別升26.4%及59.3%，而目標價相當於每股資產淨值(NAV)折讓30%。
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