大和 平保(02318)
評級：持有 -> 跑輸大市
目標價：78元-> 65元 (較前收市價67.35元有3.4%潛在跌幅)
大和發表報告，認為平保金融科技業務估值貴，故將評級由「中性」降至「跑輸大市」，目標價從75元，下調16.7%至65元。
報告指出，估計平保首季核心保險業務新業務價值零增長，故該行將2018及2019年新業務價值增長，由原先按年升12%及23%，大幅下調至按年升5%及2%。
大和亦稱，過往市場推崇平保金融科技業務助改善效率，同時提升盈利能力，但大行認為業務估值過高。
有見及此，大和降平保保費收入預測，同時削2018至2020純利預測0.2%到6%，料每股盈利分別為5.2、6.5及7.3元人民幣，並削目標價16.7%，折合2019年預測1.6倍P/EV。
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