麥格理 東風(00489)
評級:中性 -> 跑贏大市
目標價:10.4元-> 8.2元 (較前收市價6.98元有17.4%潛在升幅)
麥格理發表報告,指東風估值吸引兼具防守性,把評級由「中性」升至「跑贏大市」,但目標價由10.4元,降21%至8.2元。
報告指出,東風本田今年受到CR-V回收影響,拖累該生產線停工超過兩個月,但CR-V生產已回復正常,相信明年會有雙位數銷量上升。
另外,該行指,東風自家品牌及東風標緻雖然仍處於弱勢,但相信減值虧損已大部分入帳,加上東風預測明年市盈率僅3.4倍,遠低過過往3年(平均5倍),股息率更達6厘,故將評級升至「跑贏大市」,但削目標價21%至8.2元,折合明年4倍預測市盈率。
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