摩根士丹利 中國鐵塔(00788)
評級:增持(首次給予)
目標價:1.5元(較前收市價1.14元有31.6%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告,認為中國鐵塔的抗跌力在目前波動市況中,會有不錯表現,首次給予「增持」評級。
大摩指出,鐵塔有穩定現金流且能見度非常高,更在中國市場擁有實際的壟斷地位。
該行預期,在提速降費、無限數據價格競爭以及明年下半年5G資本支出周期開始等,所有對電訊公司不利的因素,均可令鐵塔從中受益。
大摩提到,在運營槓桿的驅動下,鐵塔股息有巨大上行空間。該行在中國電訊行業的偏好中,中國聯通為首選股,鐵塔排第二。
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