大和 中交建(01800)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：8.7元-> 8.7元 (較前收市價7.78元有11.8%潛在升幅)
大和發表報告，中交建現金流改善，前景仍值得睇好，維持「跑贏大市」評級，目標價睇8.7元。
報告指出，中交建上半年收入按年升一成，因基建業務擴張帶動，期內收入按年升17%，而整體業務毛利率則升0.5個百分點至13%。
大和又指，中交建新簽合同按年跌12%，主要受累地鐵訂單減少，但大和相信，下半年地鐵項目新簽訂單回復正常增長。
整體來看，大和對中交建前景依然樂觀，尤其提升海外業務佔比，加上現金流改善，料股價仍有逾一成升幅，而目標價相當於6倍之今年預測市盈率。
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