瑞信 瑞聲科技(02018)
評級:跑贏大市->中性
目標價:122元->97元
瑞信發表報告指出,瑞聲科技第二季業績遜預期,預料第三季盈利好轉是短期正面催化劑,但面對行業競爭和毛利壓力仍然令人擔憂。
瑞信預期,雖然Android手機進行包括超線性(SLS)技術揚聲器等升級,但新iPhone升級有限,加上混合鏡頭(hybrid lens)回升緩慢,集團今年前景疲弱。
瑞信下調集團2018年至2020年每股盈利預測各8%,反映預期銷售下跌,以及平均售價和毛利率受壓。該行又認為瑞聲估值已合理,評級由「跑贏大市」降至「中性」,目標價由122元下調至97元。
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