9月市況多偏淡 先學股神儲彈藥
本輪華爾街AI牛市面臨「大考」。美國晶片巨擘輝達(Nvidia)周三(28日)收市後發布2024年第二季度業績,營收增長繼續超出估算,但第三季指引未能達到分析員預測上限,投資者如何解讀這份成績表,將左右整個科技板塊的表現。
另一方面,在今次牛市中被稱為「妖股」、曾大幅跑贏輝達的超微電腦(Super Micro Computer)遭沽空機構Hindenburg質疑會計賬目後,突然推遲公布截至6月底止全年度及第四季度業績,導致股價周三勁瀉19.02%,收報443.49美元,與3月高位相比,市值已蒸發六成四。
此外,根據美國銀行(BoA)最新報告,該行所有主要客戶群體(不包括企業)合共錄得近46億美元撤離美股市場,是3個星期以來首次淨流出,其中走資最明顯的正是科技板塊。
科技企業負面消息愈來愈多,投資者悲觀情緒蔓延,踏入9月恐怕一如既往不利股市。附【圖】所示,從1994年8月迄今,環球股市在9月份普遍偏軟,MSCI世界指數(ACWI)、MSCI新興股指、標普500指數平均而言都「見紅」,同期美滙指數跌勢相對溫和,美國國債及黃金等避險資產則顯著造好,足證9月實屬「股市淡季」。
值得補充的是,A股在9月的往績亦欠理想。滬深300指數昨天再創近7個月新低,收報3277點,統計有紀錄至今的9月份拉勻要跌0.3%。至於港股,期指結算日呈先低後高,恒指埋單報17786點,微升93點,8月暫進賬442點,若果今日守穩7月收市位17344點,便可扭轉之前連挫兩個月的弱勢,但由於過去30年的9月份平均回落1%,且上漲比例僅一半,短期後市也不宜太樂觀。
鑑於統計數據預告未來一個月股市難有作為,策略上不妨借鑑「股神」畢非德,他的投資旗艦巴郡(Berkshire Hathaway)A股周三收報696502美元,連續5個交易日刷出歷史新高,市值升抵10010億美元,成為繼「科企七雄」之後,第八間「萬億級」美國上市公司,並且是沙特阿美(Saudi Aramco)以外,另一家傳統經濟企業達此規模。
巴郡近月的持倉廣受關注,對於其擁有短期美債數額超越聯儲局,又或日股急滑令股神「少賺」多少,固然都屬熱話,而連番沽售蘋果公司更加引起各方議論。巴郡最新披露於8月23日至27日均減持了美銀股份,惟畢非德一直沒選出新的押注目標,以致現金儲備愈益膨脹。無論是為「擇平而噬」,抑或應對苦日子未雨綢繆,投資者現階段可考慮效法股神,多儲「彈藥」為先。
信報投資研究部
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