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2021年10月29日 即巿股評 港股直擊

【短線出招】檢討強勢股策略

今日月結來個檢討。

恒指今年7月9日收市後,EJFQ系統向恒指發出勢頭能量轉弱訊號,當時指數為27344點;7月27日大跌市,恒指跌穿24946點即高位(31183點)回落兩成之「技術熊市」水平。其後8月23日出現50天線跌穿250天線之「終極死亡交叉」,之後反覆向下,與2018年下半年走勢極相似,之後於10月5日低見23681點呈小雙底展開反彈,並於10月19日一舉重上50天線,表現上見曙光,但畢竟50天線仍未重上250天線,只能理解為熊市反彈,實際上整體大市在惡化中。(恒指執筆時報25346)

從第4季至今,「50天線高於250天線比率」的長線市寬跌至今年1月中以來最低。信報強勢股指數近期未回升至40%的關鍵水平已掉頭回落,目前多達380隻即76%之恒生綜合指數成份股屬紅燈弱勢股。止蝕是交易的一部分,是無可避免的,組合管理極講求風險管理的紀律性,日本神之散戶cis話,要提醒自己,所有交易只有3成能夠贏錢,7成都是失敗的,所以止蝕很重要,千萬不要溝貨,相反上升不要急於沽出。所以我亦常說,對交易者而言,可能輸錢止蝕的次數,比大賺沽出的次數更多,重要是輸少少,贏多多。

恒綜強勢股策略多年來均能跑贏大市,基本上受到不同市況考驗,不宜放棄,宜繼續驗證,並且尋求合理優化。有看之前「實戰教室」節目,也知道我在「第4季恒綜強勢股」篩選到比亞迪股份(01211),但因一手要十多萬而被逼放棄,否則已為組合帶來重大貢獻了。

Zacks Investment Research曾經發表過"Top 10 Stock Screening Strategies That Make Money" 的報告,有大市值類、小型增長股、有價值型、動力型等不同美股篩選策略,其中小型增長股(Small-cap Growth)聲稱的回報最厲害,在2000至2016年期間,平均每年回報率高達61%,大幅跑贏S&P500指數期內4.2%年平均年回報。

篩選參數(Parameters)如下:

一)市值低於10億美元
二)Zacks Rank =1 (即表現最好,獲歸類為"Strong Buys"之組別)
三)股價高於1美元
四)日均成交金額:50萬美元或以上
五)預測一年每股盈利增長須高於行業平均增長至少20%
六)估值方面,市盈率、市銷率須低於行業均值

基本上又是一種加了門檻之強勢股策略,我不知應用於港股是否可行,大家又有甚麼看法,是否值得明年打做多一兩款模擬策略?就上述小型股篩選策略,我也請教過trader朋友,他問我有否聽過Curve fitting概念,因為用curve fitting方法可以做到好靚既backtesting result,但真係落場炒就係兩回事,賺錢真係唔係咁容易,但人工智能AI trading的概念做marketing係幾好sell的。

下月留意「EJFQ十周年專題限定場」,我會邀請一位證券行研究部主管一齊做節目,也是EJFQ系統的長期券商用戶,信奉趨勢投資,屆時他會為大家打造一個100個港元之港股組合,持有至明年上半年或第一季,我很有興趣了解他的選股邏輯,不要錯過。

羅崇博(杜比)

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