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2021年9月9日 即巿股評 港股直擊

【短線出招】繼續循2018年軌跡走

摩根士丹利把美股的投資評級降至「減持」,並將全球股市評級削至「與大市同步」,理由是10月底前經濟增長面臨「巨大風險」,認為若數據差勁,將難以支持現時的市場估值。本欄昨日已指納指近期的慢步隨機指數已持續超買鈍化多時,技術超買,隨時有較大調整,不利港股。果然昨晚亦以納指跌得較多,雖然無損上升勢頭,但已本身續受內地監管風險纏繞的科技股人仰馬翻。科指插4%,慢步隨機指數%K之後已甚高,短期做個利淡交叉的機會不細。

我一直指恒指自從出現技術熊市,以及50天線跌穿250天線的終極死叉之後,反彈誘惑可以很大,但參考2018年下半年類似情況,恒指14天RSI反彈至55至60附近就行人止步,並且大部分時間受制50天線。今輪反彈令投資者戒備減退,又或者成功撈底偷雞獲利後,見股價回落至低於自己的賣出價,又手多多買回。騰訊(00700)最新急插逾8%,我估不少人在跌5-6%時已手多多買騰訊call牛。恒指由8月20日低位24581升至昨日的26560,回調一半的話,25570是初步支持,最新已失守低見25624,插近七百點,後市慢步隨機指數隨時出現利淡交叉,23000點真的會在11月左右見嗎?一步一步看。

幾乎連月在大台篩選的都是可攻可守股份,9月2日鎖定「績後F-SCORE較高之低估值港股通股份」,篩到的中國電力(02380)、大唐發電(00991)、中信股份(00267)、中石化(00386)、安徽皖通公路(00995)、中石化冠德(00934)、招商局港口(00144)、華電國際電力(01071)、中國建材(03323)、中遠海發(01138)、晨鳴紙業(01812)(當日重點推介)、四川成渝高速公路(00107)走勢全部跑出。

今早則聚焦「股價對每股經營現金流比率」吸引之「港股通」股份:

1)港股通股份

2)淨負債權益比率 <40%

3) 股價對每股經營現金流比率:高於0,但低於5倍

4)基本因素評分(F-SCORE) 高分區(7至9分)

5)勢頭能量: 強勢綠燈

留意「股價對每股經營現金流比率」愈細,一般代表公司的價值愈被低估,但低於0則代表經營現金流入不敷支。最後篩剩只有10隻股份,包括中石油(00857)、昆侖能源(00135)、中國神華(01088)、中國電信(00728)、中國中鐵(00390)、中鐵建(01186)、中國中冶(01618)、北京汽車(01958)、新華文軒(00811)、第一拖拉機(00038)。多隻都是經常篩到或介紹過的股份,中電信走勢較差,北汽則非行業龍頭,其他股份都值得持續跟進,特別是估值便宜、正呈復甦及國策友好的建築基建股。

至於今早重點介紹的是第一拖拉機。聯合國糧農組織(FAO)近日發表報告稱,全球糧食價格指數在8月份迅速反彈,較2020年同期上漲33%,重回10年高位。糧食種植收益提升,農戶種糧積極性普遍提高,對農機的銷售產生了較大的拉動作用。國家全面實施糧食安全戰略,預計行業向上趨勢將持續,拖拉機行業銷售有望保持增長態勢。今年是「十四五」開局之年,國家「全面推進鄉村振興和加快農業農村現代化」戰略任務,一拖可抓緊中國農業機械化和農機裝備產業升級契機。

公司上半年收入增長37%;純利達5.1億人民幣,按年增幅達58%。公司繼續科技創新,推進國四排放標準主導機型產品定型和國五柴油機研發工作,前瞻性布局新能源及智能化農機產品,包括開始在自家產品中加入了傳感器、芯片等智能設備,並將由此產生的數據傳輸至後台的雲平台,進行大數據處理分析。在農機自動駕駛、農機大數據獲取、新能源農機裝備等方面進行研發。事實上,一拖日前與國機集團及農業農村部簽署合作框架協定。

公司財務狀況良好,長期負債極低。有中資券商預測一拖今年每股盈利為0.5元人民幣,預測市盈率回落到8倍多水平,估值合理。北水持股由去年底的30.1%,升至目前的33.3%。

策略方面,昨日已見異動,今早一度逆市上升,不過收市倒跌逾2%,中線上望7月初高位5.15元,跌穿4.3元止蝕。一拖A股收14.21元人民幣。

又是考驗打逆境波的時候,筆者主理的「恒綜強勢股組合」有嚴謹、簡單、可參照及可複製之準則,兩款組合持股若觸及止蝕便要執行紀律,剩低的都是強勢股放紙鳶,當中「進取版」組合年初至今累積回報已逾28%,看持股的龍源電力(00916)、贛鋒鋰業(01772)、中國鋁業(02600)及波司登(03998)能在9月底前走多遠。

羅崇博 (杜比)

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