上周港股5連升!恒指上周五以24770點的近3個月最高水平收市,全星期累積升幅達1809點或7.87%。
自5月21日晚上的全國人大預備會議「預告」,人大議程包括訂立「港區國安法」,翌日港股爆發恐慌性拋售,恒指錄得1349點(5.56%)的2015年7月以來的最大單日跌幅。到了28日人大會議閉幕,「港區國安法」草案一如預期順利表決通過,加上華府表明,總統特朗普將於29日的記者會就「港區國安法」宣布美方的制裁措施,恒指於28及29日繼續低收,但兩日都能夠未跌近25日的22519點intraday low已反彈,有找到短線「技術底」的跡象。
更值得一提的是,5月22日港股出現恐慌性拋售,主板錄得1805億元的兩個月來最大成交;29日在恒指呈陽燭的配合,主板成交額亦多達1789億元,進一步確認恒指形成「技術底」。
不過,老徐受到預計「制裁套餐」可食足一個月(見6月1日「搏拳實錄)的confirmation bias遮眼,並沒有留意恒指技術已有改變。而6月3日「搏拳實錄」更指出,早於5月下旬見頂回落的強勢股指數(EJFQ系統反映強勢股買盤),與同期間開始回升的弱勢股指數(反映弱勢股沽壓),相距僅3.2個百分點即雙雙掉頭,即是大市的買盤和沽壓尚未碰頭較量就分手,原本有利恒指表現,但bias作祟,老徐只看到10天線高於50天線股份比率的平滑中線市寬仍未止跌,並強調22日形成大型下跌裂口(24208和23756點)的阻力,於是在6月2日下午小注沽24000點的即月call。
就在short call翌日,強勢股指數即升至43.3%,突破40%的預示恒指短線有機會急升的門檻,上周四的強指再升至52.1%,老徐唯有接受現實,執行風險管理斬倉,輸了差不多400點期權金。
到了上周五,強指突破5月21日的前高位,升至58.7%的逾4個月新高,平滑中線市寬亦終於掉頭回升達1.1個百分點至37.7%,老徐僅餘的開淡倉的論據亦已消失。
強指和平滑中線市寬都顯示恒指仍有進一步上升的空間,然而,恒指已顯著升穿1個標準差計算的TrendWatch下降通道頂(約24490點)收市,並且闖入24500至24900點的小型成交量密集區,短線或須超買整固。
另一方面,人大常委會最快要到本月下旬開會,才為「港區國安法」訂出具體法律條文,在「港區國安法」條文正式出爐前後,估計美國以至日前表明會放寬香港BNO持有人留英資格的英國,都會有所「動作」。換句話說,「制裁套餐食足一個月」依然有效,儘管投資者已見識了侵侵的「餐單」不過爾爾。
老徐期待,恒指回調至6月3日的上升裂口(23995至24219點)附近水平才short put或long價外call。
老徐