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2019年1月16日 即巿股評 港股直擊

【搏拳實錄】有機會揸沽兩頭賺

上一篇(1月14日)【搏拳實錄】剛提到,EJFQ系統反映整體大市強勢股買盤的強勢股指數,上周五升至33.5%的逾1個月最高水平,反映弱勢股沽壓的弱勢股指數則跌至26.5%,即是港股開始由買盤主導。但與此同時,恒指已升穿以1個標準差計算的TrendWatch下降通道頂(約26600點水平),短線很大機會需要回調整固。

就在文章見報當日,恒指以26559水平低開109點,輕微反彈至26575點已乏力,最後以26298水平收市,跌369點或1.38%;全日受制於TrendWatch下降通道頂阻力。老徐剛於上周五才在「夜期」沽出的即月行使價27000點期指call已立即有微利,而上文提及的較早前(1月8日)的即月行使價26000點short put利潤則「縮水」。

值得注意的是,周一恒指有90%成份股下跌,即是出現「9-1」跌市,但強勢股指數卻上升1.5個百分點,至35%的逾1個月高位;弱勢股指數更跌了3.2個百分點,至23.3%的去年12月20日以來最低水平。「9-1」跌市代表恒指相當超賣,再加上強、弱勢股指數雙雙與恒指呈單日「牛背馳」,都支持恒指短線反彈,問題是恒指能否再度突破並企穩於TrendWatch下降通道頂之上,甚至把反彈浪(見1月7日〈恒指可望接駁反彈浪〉)「晉級」為上升浪。

首先,統計顯示,EJFQ強勢股指數需要明顯突破40%,才可以推動恒指大幅上升並維持升勢,但相關情況顯然尚未出現。此外,股價高於50天線股份比率的中線市寬,自去年12月4日以來出現一頂低於一頂形態,過去兩個星期更與恒指呈「熊背馳」,儘管周一恒指10天線升穿20天線,發出指數已經短線見底訊號,但在大市中線市寬確認改善之前,估計恒指短期仍會在1月9日的上升裂口(25960至26192點)作為基礎整固。

另一方面,EJFQ恒指走勢圖表顯示,恒指過去半年在27000至27200點水平累積一個相對大型的成交量密集區(以「成交量bar」的長度計;本文採用15條bar),亦即是說,恒指升至約27000點已有頗大阻力。

最後,由去年3月以來,恒指的每月平均波幅約為2200點,假設1月3日的24896點為本月低位計,則未來兩個多星期內,恒指升至約27200點水平就已經「滿足」了今個月的波幅,亦與上述成交量密區阻力非常吻合。

受到美國總統特朗普聲稱中美貿易談判有良好進展、人民銀行首階段降準0.5個百分點(1月25日再降0.5個百分點)正式生效等等的刺激,昨天恒指顯著高開220點,上午收市前一度衝至26838點的去年12月4日以來最高水平,但總括上文分析,只要恒指在1月30日option結算時仍受制於27200點阻力,老徐的short put和short call便有機會揸沽都兩頭賺。

老徐

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