美國證券交易委員會(SEC)公布,批准由紐約證券交易所提議,容許以直接上市形式掛牌的企業,也可以發售股份集資。不過,暫時不確定總統當選人拜登是否同意有關修訂。
有市場人士表示,如果修訂獲得通過,將有更多科技初創企業,在無須向承銷商支付佣金的情況下,進行首次公開招股(IPO)集資,勢必令美國IPO市場出現改變。
傳統IPO方式是由企業聘請投資銀行,以承銷方式招股上市為主;企業較少以直接上市方式掛牌,因為企業不能在上市時發售股份集資。
不過,SEC批准紐交所提議後,直接上市企業也可以配股集資,而且無須繳付承銷費用,市場人士相信,直接上市方式對企業有強烈誘因,促使企業改為以直接上市方式掛牌。紐交所總裁坎寧安(Stacey Cunningham)相信,有關建議將改變資本市場遊戲規則。
有機構投資者表示,直接上市並進行配股集資的方式對投資者保障不足,企業上市後,股東難以因應上市程序問題,而向上市公司追討損失。