《環宇搜股》於2018年7月18日在信報網站首次刊登，近日收到各方讀者電郵支持，實在衷心感謝！
9月30日收到Goretti的Email，現時在下只有《環宇搜股》此專欄，同時本人亦會在每周五信報Facebook LIVE 【EJ Markets】出現，過往在信報報紙中則有《政觀其辯》。至於回顧過往《環宇搜股》的文章，可在信報網站中打入《環宇搜股》(如圖一)，便可以揾到。
未講光伏股PART 2前，當然要趁吓熱鬧噏吓特朗普。自從上周兩位維園亞伯在美國完成首場所謂的辯論後，特朗普自以為用機關槍式亂噴就可以贏，結果就大鑊鳥。
因為首場辯論過後，特登普支持度滑落到最低見過37(圖二上方，紅色線)，拜登卻升到最高見過66(圖二上方，藍色線)，兩者相差更擴大到27個百分點，最新則稍為回落到25個百分點(圖二下方，紫色線)。
拜登民調升利好新能源股
民調歸民調，花旗國自古以來總統大選唔喺多人選便可入主白官，而是玩選舉人票，所以贏得公眾絶對票數，仍可以無法登基變總統，加上特朗普中咗新冠肺炎，公眾憐憫心推動下，特朗普的支持度亦見回升，因此拜登唔喺一定食硬特朗普。
不過，拜登支持度進一步攀升，就利好新能源股，就以太陽能股ETF(TAN)為例，上周略升15.5%，遠遠跑贏標普500及納指(上周各升1.5%)，同時也帶挈本港上市的光伏股創新高，其中福萊特(06865)、信義光能(00968)及信義能源(03868)，全日分別升17.5%、6.2%和5.7%，連一向較潺的保利協鑫(03800)，全日也勁升12.3%。
太陽能+電動車 = 癲覆世界
承接上周三本欄的光伏行業分析。筆者睇好整個光伏產業鏈，原因是現時利用太陽能發電的成本跌到相當於每桶石油20.7美元，由於太陽能發電是無限，意味過往人類面對能源的樽頸問題被打破，將會帶來一個革命性的癲覆。
試想想，汽車是最大消耗石油的地方，不過電動車出現及普及，配合無窮無盡兼發電成本愈來愈平的太陽能，其威力是何其龐大，單是此力量就足以推冧全球產油國，難怪Tesla在2016年收購SolarCity。
其實整個光伏產業鏈相當長，包括屬晶片類的硅片；還有將交流與直流電互換的變頻器；保護硅片的光伏玻璃；將整件太陽能板組裝的企業、幫客戶安裝太陽板的公司；以及太陽能發電企業等等。
港企光伏股主要是玻璃
先講香港上市的公司，本港主要造光伏產品的公司，其實以生產光伏玻璃為主，龍頭為信義光能及福萊特玻璃，其產能去年佔全球分別32%和22%，即佔全球產能逾半。至於太陽能發電企業，包括有信義能源及協鑫新能源(00451)等等。
硅片類方面，大多數在A股及美股上市，當中單晶硅有隆基(601012.SH)；多晶硅則有通威(600438.SH)、美國中概股大全新能源(DQ)及本港上市公司保利協鑫。
太陽能版組裝企業則主要在美國上市，包括晶科能源(JKS)、阿特斯(CSIQ)、美國的First Solar及A股上市的晶澳科技(02459.SZ)，其中有傳阿特斯會回歸A股上市，至於此行業龍頭為晶科及晶澳，佔去年全球貨量12%和8%。
華為遭美制裁或利好光伏對手
變頻器類方面，市佔率最大(金額計算)為美國上市公司SolarEdge(SEDG)及華為，各佔16%，A股上市的陽光電源(300274.SZ)市佔也達8%，排第四，還有美企Enphase(ENPH)，市佔則排第七。至於安裝太陽能板已上市的公司主要在美國，分別為Sunrun(RUN)以及Sunrun或會併購的Vivint Solar(VSLR)。
整條光伏產業鏈各具特色，整體上今年股價已累升逾倍，未來筆者偏好變頻器類股份，主因是華為市佔率大，但變頻器內的芯片其實是IGBT，亦是中國晶片最弱一環之一。
IGBT晶片主要由德國英飛凌、美國安森美半導體(ON Semiconductor)、日本三菱及富士電機、歐洲的意法半導體、荷蘭恩智浦(NXP)及瑞士ABB等等，因此華為被美帝制裁，其海外光伏變頻器市場勢必被瓜份，而SolarEdge、Enphase以至A股陽光電源有望搶佔。
SolarEdge回調可留意
雖然大方向海好整個光伏產業，但的確升得過火，故建議等待回調最少一成後才開始分注吸納，嫌麻煩首選當然是太陽能ETF TAM，若果針對部署，可考慮本欄假倉也有少注投資的SolarEdge，原因是SolarCity為SolarEdge客戶，即是SolarEdge其實也是Tesla產業鏈一員。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
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