新世界發展(00017)周四發行10年期2億美元可持續發展掛鈎債券(SLB),摩根大通及瑞銀集團為是次交易的聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席結構代理人。瑞銀亞洲綠色/可持續性債務融資部主管楊詠程表示,SLB是亞洲市場上的創新產品,撇除日本Holico發行的非美元SLB,新世界是次交易是亞洲公開市場上首宗美元SLB,也是全球房地產公司之中首家發行美元SLB的公司。
是次發債創新世界歷來發行利率新低,最終定價為T+275個基點,楊詠程指出,定價略低於該公司現有10年期債券於二手市場的T+280個基點;投資者反應踴躍,發行簿記峰值達12億美元,超額認購6倍;認購者當中79%為國際ESG投資者,包括知名基金經理、資產經理和保險公司,按地區劃分,亞洲投資者佔82%、歐洲投資者佔12%。
楊詠程表示,SLB與綠色債券有別,所得款項不必指定用於綠色建築,而可作一般企業用途;新世界以其大灣區出租物業的相關環保承諾掛鈎,若未能於2025/26財年讓這些物業採用100%可再生能源,便要每年購入的碳抵銷額度作為補償,由於現時新世界大灣區出租物業少於1%採用可再生能源,可見並非隨便能達成的承諾,屬頗有野心,而這概念獲投資者認同。
他續指,由於資金用途較靈活,提供多一個選擇,相信SLB仍可成為趨勢。新世界上月已發行7億美元永續債,今年資金需求不算太大,故是次SLB規模僅2億美元,估計一般SLB發行規模可達3億至5億美元以上。