中信證券表示,Omicron變種新冠病毒對海外經濟復甦帶來潛在影響明顯高過中國,中國權益資產和利率債對海外投資者吸引力將有望增強。
信證指出,變種新冠病毒令海外對中國供應鏈依賴進一步加深,帶挈中國出口持續增強,支撐人民幣走強,同時美國貨幣寬鬆退出或受疫情改變而放慢,流動性寬鬆期延長下,美元有可能進一步走弱。
該行又預計,中國貨幣政策仍寬鬆,以防止發生系統性風險,同時在堅守「房住不炒」底線下,估計會對未來地產貸款集中度、限售限購等政策有望邊際放寬。
因此,信證建議重點關注受成本和供應鏈問題壓制的中游製造業股份,如汽車零部件、電力設備、小家電等,以及估值仍處相對低位優質內房和建材企業,還有半導體設備、專用芯片器件及軍工等。