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即巿股評 | 2021-04-15 16:05

【短線出招】價值型地產股可攻可守

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恒指科指過去一周走勢比預期差,ATMXJ等重磅科技股先後呈弱勢紅燈,無謂逆勢拗頸。國企指數表現亦差,日前已發出勢頭轉弱紅燈。剩低只有恒指仍值得憧憬,最新跌幅收窄至百餘點,恒指月線圖「估波指數」(coppock indicator) 仍維持長線入市訊號,留意日線圖10天線正與20天線交纏滙聚,短期待變,拋物線SAR則連續第七日向好,29180約50天線仍是短期主要阻力。系列內的香港資金流向綜合指數自近期的九個月低位反彈,連升三日,略見改善。

內地股市方面,我較看重的深成指算是一如預期企穩50周線,至於滬深300指數亦要睇實,今日跌至4948,逼近下方的50周線(約4813),料發揮頗大支持。

過去一段時間我不斷在節目篩選價值型股份,近期以城建設計(01599)及新華文軒(00811),昨晚「實戰教室」直播上用戶篩選到的上海醫藥(02607)亦是較早前於大台之選,表現對辦。今早在節目集中講本地地產股,見昨日有資金轉入房託基金(REITs)。相對內房股,本地地產股政策風險相對較低,財務狀況普遍較好。政府全力推動疫苗接種,務求兩地盡快相互認通關。本港樓市過去一個多月已呈現小陽春,一手樓持續暢旺,本港二手樓價指數創36個星期高位,大單位更創2019年以來新高,市民的置業上車需求強勁。

價值型本地地產股

現時業務集中於本港之地產發展、收租或房地產信託數目約80隻,市值超過20億的有40隻,其中有分析員覆蓋的有24隻。當中預測股息率高於5厘的有11隻,包括:恒基地產(00012)、新世界發展(00017)、信和置業(00083)、嘉里建設(00083)、冠君產業信託(02778)、置富產業信託(00778)、嘉華國際(00173)、陽光房地產基金(00435)、永泰地產(00369)、富豪產業信託(01881)、泓富產業信託(00808),以上有5隻是REITs。若對後市看法審慎,不妨在投資組合上加入價值型地產股或REITs。至於希慎(00014)預測息率有4.8厘,估值亦吸引,亦值得留意。超大折讓的金朝陽(00878)有情意結,大股東持近七成半,股價走勢已好轉,但太冷門,只會看,不會推。

嘉華資產折讓逾七成

最後選了嘉華國際為今早大台推介,北水可買賣之「港股通」股份,市值約123億元。老牌股紮根香港,亦以珠三角地區和長三角為據點,至於公司繼續持有銀河娛樂(00027)約3.75%權益的投資,為集團提供穩定經常性收入。

去年純利32.68億元,按年升3.8%;全年派息21仙,按年增長5%或1仙。毛利率輕微減少1.5個百分點至 51.1%。上半年集團與其他發展商合作的西南九龍住宅項目維港滙I銷售;下半年則有兩個較大型鐵路項目登場,包括元朗錦上路第一期項目,提供約2200伙,以及將軍澳日出康城第11期約1880伙。內地方面,上海、蘇州以及大灣區的江門,亦會有項目陸續入賬。

嘉華大股東兼主席呂志和及家族成員在去年4月中後持續增持,最近一次在今年1月下旬,價錢大概在3.85元,同現股價亦頗為接近。往績市盈率只有3.7倍,息率5.4厘,現價較13.9元之每股資產淨值折讓達七成二,估值具防守性。現價分段收集,中線上望4.2元,跌穿3.8元止蝕。

耐世特轉紅燈找替補

至於「第二季恒綜強勢股組合」(傳統版)內的耐世特(01316)昨日收市後剛呈勢頭轉弱紅燈,由於仍處季內較前期時間,故用特定選擇再進行篩選,結果替補是中煤能源(01898)。

最報預告一下,下星期四(4月22日)EJFQ十周年專題限定場,題目是《一起走過的十年》,同時會請來信報網站《佛系股評》專欄作者梁樹德先生,與我一起做直播,分享對港股最新看法,記得當晚6時至6時45分準時收看。

羅崇博 (杜比)