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即巿股評 | 2020-09-30 06:38

【周期論勢】贏家的3M法則

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最近重溫一本堪稱交易員聖經的好書Alexander Elder所著的《以交易為生》

書中最爲經典的是作者提出的投資三要素:

3M法則:Method,Money, Mind。其中, Method指的是交易方法,Money指的是資金管理,而Mind則指的是情緒管理。大多數投資者把精力放在了Method上面,每天都在想著如何尋找交易的聖杯;少數投資者邁過了這一層,開始關注資金管理,他們認識到一個普通的交易策略加上一個好的資金管理方法,要勝過一個優秀的交易策略加上一個壞的資金管理方法;而只有極少數人達到了第三層,開始把精力放在了Mind-情緒管理上面,他們知道如果不能控制好情緒,那麽再好的交易和資金管理策略,如果實行不到,只需要一兩次沖動的交易就可能會使之前的一切努力都付之流水。

這個3M法則,可謂非常精闢扼要。如果一定要補充的話,那我會加上一條「堅持」。

另一本好書《100 Baggers》作者Christophe W Mayer在書中統計了1962年至2014年翻了100倍的股票。有趣的發現是,所有的這些股票中,都出現過下跌超過50%,部分下跌超過75%。不要誤會,不要反過來驗證下跌超過50%的股票會上漲多少倍。而是說,即便是偉大的公司,給投資者帶來最爲豐厚的回報的那些股票都會可能出現大幅下跌。例如今年年初市場就經歷過大幅回落,卻無阻一大批優質企業的股票在大幅下跌後不斷上漲創新高。
其實這也是回應到3M法則,選擇好公司有前景的公司是一個Method。同樣地,交易方法有很多種,亦有很多方法是被證實有效的。問題是,你能不能堅持下去?還是說在某一兩次投資中情緒化衝動,最後還導致放棄?

我相信自己多年磨練下找到可行的方法,9月首先在7日看築底反彈,見反彈僅爲弱反彈後看市場下跌目標23100,順利在預期的28日到達也如期再度反彈。滙豐來到預期的28元後也出現超跌反彈。

根據對市場的理性判斷,進行合理部署。堅持正確的方法,我們都可以做交易冠軍。

編按:作者施華格,時易網創辦人。曾任家族信託基金的投資組合經理、大行操盤手,鑽研循環周期、江恩理論、波浪理論超過10年,把理論融入實戰,擅長捕捉市場轉角,他會逢周三開市前於【周期論勢】分享市場看法。