隨着全球投資者對環境、社會及管治（ESG）的關注，以往投資只談回報，與環境和社會互不相干的看法，已經不合時宜。ESG是近年較多人討論的可持續投資概念，與傳統只考慮財務因素的投資概念不同，ESG投資除了會考慮財務因素，還會兼顧ESG因素，以全面了解所投資公司或項目的風險回報。卓佳香港行政總裁溫佩麟及卓佳集團法律總顧問兼合規事務總監黃德君接受本報專訪時表示，ESG作為一個框架，可令企業更容易了解其主要業務，與環境、社會及管治當中的關係。並在全球經濟以及我們生活和工作的社區中，作出有意義的改變，透過積極關注ESG，企業能夠充分為各持份者創造價值和最佳利益，把握可持續發展當中的機遇。
卓佳香港行政總裁溫佩麟及卓佳集團法律總顧問兼合規事務總監黃德君
企業密切關注ESG趨勢
全球開始實踐ESG的企業數目正在上升，在這種新形勢下，可持續發展並不是一個流行術語；對大多數企業來說，ESG成為減低風險，緊貼市場走勢和掌握增長機遇的必要措施。自2006年聯合國Principles for Responsible Investment（PRI）成立以來，受到PRI等國際組織和具社會責任感的大型企業和金融機構的積極推動，ESG投資的影響力不斷擴大，逐漸成為全球投資者及資產管理機構主流的投資理念。
歐美在ESG發展上較早起步，亦較留意企業營運有否對環境造成影響，雖然香港於這方面尚在起步階段，溫佩麟表示，隨着本港監管機構落力訂立框架，有助投資者掌握更充分資訊，對於推動本地ESG投資有正面幫助，「面對氣候危機，市民大眾及投資者日益關心如何利用投資，積極解決相關危機，未來每位企業領袖不應只着眼於公司的投資回報率（ROI）及股本回報率（ROE），也要思考產品及服務是否具持續發展的特性。」黃德君也認同若生態環境持續受破壞，企業也無法生存下去，「可持續發展並非只着眼於環保，ESG涉及環境、社會及管治三方面，因此也要兼顧社會責任及員工管治；尤其是員工方面，企業管理層需要推動員工意識到可持續發展的重要性，接納他們就可持續發展所提出的意見，方能令企業長遠保持競爭力。」
疫後注重長遠可持續投資機遇
2021年初，有機構公布「香港上市公司的環境、社會及管治報告績效」調查，結果顯示調查的400間上市公司之中（60%為小型公司，23%為中型公司，17%為大型公司），董事會較以往更積極披露參與監督ESG績效及ESG風險管理方法的情況，尤其是大型公司的董事會傾向投入最多精力監督ESG議題。溫佩麟樂見此結果，「自香港聯交所於去年7月1日頒布經修訂指引後，上市公司須符合更高ESG報告標準，以履行ESG責任。董事會及高級管理層對推動ESG策略，可說發揮最主要作用，上市公司董事會愈來愈意識到ESG管理的重要性，對確保其議題獲納入企業風險管理框架及公司上下各職能部門有正面影響。不過部分小型公司管理層對綠色金融的理解程度不高，甚至可能會認為低碳經濟需要投入大量成本而卻步，於擁抱ESG方面尚有改善空間。」
早前卓佳聯同策略諮詢公司 Quinlan & Associates共同發表全球股東周年大會（AGM）在疫情期間數碼化轉型的研究報告，調查發現如果全球1% AGM轉用網上舉行，每年將節省540噸紙張，涉一萬棵樹，企業透過採用線上AGM，既可減少紙張使用以達致環保，也可以通過數碼化轉型，提升股東參與度，相信將為上市公司推動企業ESG表現提供誘因。
疫情衝擊環球經濟及民眾生活，再次引起投資者反思可持續發展的重要意義，綠色及可持續金融將成為不可忽視的新趨勢，漸漸從一個新興機會演化成市場的投融資主題，成為一股新興金融力量推動環球經濟共融復甦。據《晨星全球可持續基金資金流向報告》顯示，去年第四季可持續基金淨流入達1,523億美元，大幅增長88%，去年底全球可持續基金規模則高達1.65兆美元，足見疫情提升投資者對於ESG投資的需求，為長線回報提供更大保障。溫佩麟指出，「證監會於2019年也曾進行ESG調查，受訪的794家活躍資產管理公司中，逾八成表示曾在投資過程裏考慮過至少一項ESG因素；疫情對全球社會、經濟以至金融市場帶來前所未有的衝擊，顛覆了不少固有的商業模式及行為習慣，令投資者更注重企業抵禦風險的能力。」黃德君也表示認同，「能應對可持續投資所面對的挑戰的公司，將有望釋放巨大的投資機遇。企業未來要進一步提升可持續披露，公司應思考如何將ESG融入公司前景，且要定期審視港交所提出的指引，以及最新ESG相關披露要求。」
總括而言，隨着全球各地愈來愈重視ESG，企業在ESG方面的表現備受關注。事實證明，ESG表現卓越有助企業加強競爭優勢，將ESG整合到企業風險管理和長期業務策略，可讓企業更完善地應對ESG風險，加強其競爭力。
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