« 返回前頁列印

MPF | 2020-07-22 05:00

陸劍平: 疫市反覆 投資堅守規律締優勢

放大圖片

近期疫情反覆發展,早前看似放緩但最近又轉趨嚴峻,除了威脅我們的健康,同時也左右投資市場的走勢。回顧今年上半年強積金表現,在全球各地經濟受新冠肺炎疫情的衝擊下,其整體表現下跌1.94%(資料來源:Morningstar)。香港債券基金類別及「預設投資」內的65歲後基金回報相對最理想,錄得3.33%的平均正回報,而歐洲股票基金類別則錄得12.5%的負回報,是當中表現最遜色的強積金類別。

對全球股市抱樂觀態度

富達國際預期,隨着各地政府紛紛推出大規模救市措施,近日就重啟經濟活動帶動短期市場氣氛,市場情緒維持相對正面。因此,我們對全球股票市場普遍持樂觀態度。然而中期而言,投資者仍需留意疫情發展,政治因素亦會隨美國大選臨近產生變化。

經濟前景與政治形勢不穩,多少會打亂強積金成員的陣腳,在波動市況期間,我們留意到部分強積金成員因而轉換投資組合。然而,整體投資組合轉換情況與過去其他短期市場波動時期相若。

切忌貿然「換馬」自亂陣腳

當然,筆者亦深明對於投資經驗不足,或資本並不豐厚的年輕成員,是次的疫情可能是他們自參與強積金計劃以來最嚴峻的挑戰之一,感到焦慮不安亦在所難免,但成員需謹記,強積金是長遠的投資項目,不應受短期波動影響投資計劃及長遠目標,萬一作出錯誤決定,或有機會造成更嚴重的損失。

再者,年輕一代的優勢是擁有較長投資年期為退休作準備,擁有相對較高的風險承受能力。根據富達環球退休調查發現,香港更是唯一一個調查地區,其年輕一代(20至38歲)的退休準備度分數,比年長一族(大於55歲)為高,反映年輕一代的退休準備度相對充足。90後及80後現時的退休儲備中位數為40.9萬及89萬港元,他們擁有較長投資年期可增長潛在退休儲蓄,因此退休準備度分數得以提高。

更能受惠平均成本法

除了「年輕就是本錢」,強積金的投資安排亦有助減輕波動市況帶來的影響。在市場下跌時,投資者透過平均成本法購入一批基金單位,待日後市場反彈後,該批於較低價格買入的基金單位,就擁有較大的長線升值機會。如果他們持續定期進行有規律的長線投資,特別是市況波動時堅守平均成本法帶來的效益,相信可以有機會爭取更佳的長線投資回報。

不論「疫市」抑或是「逆市」,我們都要保持理智,做好全面的風險管理,方能累積充裕的資金,以應付日後退休生活的種種挑戰。