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MPF | 2020-05-23 05:00

梁健雄: MPF香港債券基金回報佳

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在新冠肺炎疫情下全球停市停產,導致經濟出現潛在衰退危機,各行各業僱主為求生存要各出奇謀,就算大型企業亦難免要縮減開支甚至裁員來度過難關。現時各國為了爭取恢復經濟,已開始有序地復工復產,希望趕在經濟陷入衰退前得以重生。但一個突如其來且已經纏繞全球的疫情,就令投資市場跌進波動不堪的環境,甚至因疫情致經濟可能要出現環球負利率潮。是次事件對未來經濟會否埋下了什麼隱憂亦未知曉。

疫下股票基金錄虧損

面對突如其來的疫情,本港僱員亦可能為自己的工作擔憂,現實是僱員可有正常開工正常薪金已屬極之幸運,筆者身邊有近一半朋友面對開工不足,收入銳減的情況;當然亦有作為僱主身份的亦不比僱員情況好,可能情況比想像中更加惡劣。

環球整體經濟出現問題連帶環球投資市場亦面對同樣重創情況,僱員的強積金可能亦難免出現下跌情況。從網站看到的基金表現資料,由年初至今普遍均為下跌,其中以歐洲股票基金類別跌幅最大,平均達兩成之巨。基本上屬股票類別的基金幾乎無一幸免,只是跌多與跌少之分別。

債券基金有滙率風險

僱員可能會想,既然股票類基金大跌,債券類基金組別應該會有好表現,這是經驗得出來的結論,且坊間亦有說「股跌債就會升」。但今次只有一半正確,因債券類別組合只有香港債券整個類別錄得正回報(截至5月18日)。至於分散投資的環球債券,其實平均表現亦不錯,但其中兩隻環球債券基金於上述時間錄得輕微負數回報,所以就只有香港債券錄得全組別正回報的表現。不過,未必每位僱員的強積金計劃內亦有香港債券基金可供選擇,因市場只有6間強積金公司的計劃內有此類基金提供。

股市跌保守基金靠穩

債券基金於強積金計劃內亦可有不同的種類,例如環球債券就有大部分投資於美元債券,而人民幣債券今年亦因人民幣滙率下跌而有個別基金仍在虧損。至於香港債券就因沒有滙率風險問題,而全組別均錄得正回報。

若果僱員發覺現時強積金計劃內是沒有香港債券基金提供,除可以自選強積金服務商作「半自由行」動作外,若不想把強積金搬來搬去,亦可考慮保守基金。保守基金是在積金條例下每個計劃必須設有的基金,由年初至今該基金全組別亦同樣錄得正回報,只是與香港債券基金平均4%回報比較,保守基金就只得0.6%左右。若僱員對近日股票基金類別有戒心,仍然對後市未敢樂觀之下,香港債券基金及保守基金可能亦已屬高回報的投資選擇。