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宏觀分析 | 2018-09-19 10:04

滙豐私人銀行全權委託財富管理方案  真正度身訂做低風險多元化資產配置

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業務遍及全球超過七十個地點的滙豐私人銀行,因應不同客戶的需要,度身定制投資管理服務。近年,私人銀行客戶對全權委託投資服務(Discretionary Managed Service)的需求明顯增加,除了因為金融市場表現波動以外,還因為客戶開始為資產傳承下一代做準備。

 

滙豐私人銀行亞洲全權委託投資董事總經理杜展鴻(Michael Christo)表示,客戶對全權委託投資服務的需求大增,以2017年為例,全權委託投資服務的需求比2016年增加了五倍。另外,由於很多客戶自己有投資股票或其他投資工具,客戶在挑選全權委託投資服務之餘,亦會要求提供顧問服務,協助自己去買賣持有的投資工具。

所謂全權委託投資服務是一個財富管理方案,客戶自己與投資顧問一起選擇最切合自己投資目標和承擔風險的一個多元化財富管理方案,並授權專家管理一個或多個投資策略。而在一定時間內,投資顧問會檢視有關方案,並會因應客戶的需要,又或是金融市場的波動,研究是否需要改變有關策略,目的是為配合客戶在衡量投資收益和市場風險中,爭取最大的回報。

杜展鴻表示,全權委託投資服務必須是一個以低風險和穩健投資為主打的方案,特別是在金融市場大幅波動時,要替客人做到有效風險管理,而客戶一般投資年期會是三至五年,當然可以有更長的投資年期。而客戶在選擇全權委託投資服務後,投資顧問會為客戶制訂一個投資管理方案,這個方案會因應資產配置而劃分成為穩健、均衡、增長或增躍四大類別。每一個方案的資產,除了包括股票、債券、金外,還可以有另類投資。

把握短期投資機遇

上述每一個投資管理方案內都必須是一個多元資產組合,當中有兩個重要資產配置:長期策略資產配置和短期戰術資產配置,目標是要實現追求穩定長期回報和把握短期投資機會。多元資產配置會是核心方案,由於是中長線持有的,除非有特殊情況,核心方案不會經常改變,只會一年檢討一次;至於短期戰術資產配置會在考慮估值,風險和整體經濟形勢後,可以每個月因應市場不同的機遇作出短期調整。

以近期金融市場表現為例,全球股市表現比較波動,美息看升趨勢不變,客戶透過全權委託投資服務,資產配置可能會增加持有債券比例,特別是優質的短期浮息債券。杜展鴻強調,核心投資必須要做到多元化和低風險,並要考慮成本效益,而核心以外的其他投資,除了可以根據客戶的個人投資喜好設定外,亦可以是因應市場變動而有更大彈性的投資配置,例如買賣個別股票或債券。

合作夥伴增強競爭優勢

滙豐私人銀行提供的全權委託投資服務有一個非常好的競爭優勢:擁有兩個非常成功的合作夥伴,分別是滙豐環球投資管理和SEI美國信怡泰投資。杜展鴻指出,滙豐環球投資管理在全球擁有大約六百位投資專家,SEI美國信怡泰投資亦有超過一百位專才,挑選投資經理。另外,兩個合作夥伴提供的投資產品種類繁多,並且遍佈不同的金融市場,既能夠做到真的多元資產管理,又可以滿足不同客戶的不同需要。

收費方面,杜展鴻表示,由於滙豐零售銀行擁有龐大客戶基礎,結合滙豐環球投資管理產生的協同效應,加上過去十五年與SEI美國信怡泰投資合作無間的支持,以及其他金融機構願意提供價格合理的投資工具,令到滙豐私人銀行全權委託投資服務的收費極具競爭力。

杜展鴻又指出,客戶喜歡全權委託投資服務,因為可以安枕無憂,讓專家管理自己的財富,自己又可以騰出更多時間打理生意或是兼顧家庭,令生活變得更精彩。另外,很多客戶部署將資產傳承,留給下一代。隨著有越來越多客戶的下一代在外國學成歸來,他們知道全盤財富管理是需要有一個全面計劃,例如分散投資和管理風險,令全權委託投資服務有更大的發展空間,而滙豐私人銀行在將來亦會投入更多資源發展有關業務。

 


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由香港上海滙豐銀行有限公司 (The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited) 刊發。

 

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