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基金 | 2018-06-19 05:00

陳致洲: 捕捉大灣區投資機遇

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全球主要股票市場,包括港股在內,自今年1月起創出高位後便一直反覆,多個月以來陷入區間波動,大市停滯不前,然而,其實市場之中依然有不少股份動力十足,較早前筆者曾提及大灣區為國策核心,相信即將公布的《粵港澳大灣區發展規劃》將蘊藏着大量潛在機遇,或會有不少受惠板塊突圍而出。

粵港澳大灣區總面積約5.6萬平方公里,常住人口約6700萬人,是由「9+2」城市群組成,亦即是香港和澳門兩個特別行政區,和廣東省內9個城市,即深圳、東莞、廣州、佛山、珠海、惠州、江門、中山和肇慶所組成的城市群。

大灣區之所以獨特和值得投資者關注,是因為其具有內地其他地方所難以比擬的先天優勢,大灣區城市群的人均國內生產總值達2萬美元,為國內主要城市群當中人均國內生產總值的最高水平,遠較長江三角州的1.5萬美元和京津冀的逾1萬美元為高。若與全球其他世界級灣區比較,大灣區的GDP已趕超三藩市灣區,僅次於紐約與東京灣區,不過,若以前述的2萬美元人均GDP論,則落後於三藩市灣區的9.9萬美元。

已有完整生態系統

惟值得留意的是,大灣區已擁有一個完整的生態系統,區內擁有完整的製造業體系及硬件設施,例如鐵路、機場、港口等配套皆已完備。此後,大灣區可借助香港的國際金融樞紐角色、深圳的創新科技領先機制,以及澳門的豐富娛樂產業,大灣區的發展潛力與空間相當龐大。

大灣區的發展利好多項投資主題及行業,我們總結出四大領域,當中不乏在中港股市的上市企業。

四大領域值得留意

第一是科技研發:過去幾年不少台灣及韓國科技產業鏈向中國轉移,包括手機產業鏈和科技用品的零部件等均集中在廣東省;而在「深港通」之中,就有不少優質的科研及相關行業的A股可供發掘,事實上,於過去幾年,部分廣東公司的股價表現都領先其他區域的上市公司。

第二是金融服務:我們非常看好這個領域,特別是總部設於深圳,並着重發展科技平台的保險公司。於過去10年,深圳每年均投放約70億元人民幣於科研開發,提供客戶高端的人工智能體驗,我們預期大灣區將會成為金融科技的重鎮,發展P2P融資、虛擬銀行等服務。

第三是消費升級:由於愈來愈多高收入的人才進駐大灣區工作及定居,帶動消費、旅遊、休閒和房地產等產品及服務,有利消費升級相關的企業發展。

形成一小時生活圈

第四是基建發展:港珠澳大橋建成後,粵港澳三地一小時經濟生活圈將逐漸形成,區內的基建及交通配套設施將繼續加強,如機場、高速公路及物流設施等等。

以上分析可見,大灣區既有創新、又有消費和完整基建支持,為未來投資市場中絕對不可忽略的重要主題,隨着相關部門即將發布具體規劃詳情,值得投資者密切關注。