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2014年11月6日

蔡俊傑 ETF

蔡俊傑: 亞洲ETF市場10月回顧

ETF 行業要聞

1) 台灣市場新產品:槓桿ETF和反向ETF

元大寶來投信於2014年10月31日在台灣證券交易所推出兩隻ETF,名為「元大寶來台灣50單日正向2倍ETF」以及
「元大寶來台灣50單日反向1倍ETF」,分別追求相等於台灣50指數兩倍或反向一倍的表現。這是首次有槓桿ETF
和反向ETF在台灣上市,令台灣成為繼日本和韓國後第3個在亞太區內提供當地註冊槓桿或反向ETF的市場。

當地投資者在使用產品前必須了解產品運作,尤其要徹底了解(1)產品本身和(2)其操作概念(特別是「波幅拖累」(volatility drag));因為它們比傳統的非槓桿ETF複雜得多。

2) 新ETF供應商和ETF來到香港

根據香港證監會網站資料,BMO Global Asset Management已獲證監會授權於港交所推出3隻ETF,分別為BMO香港銀行股ETF(03143)、BMO亞洲美元投資級別債券ETF(03141)及BMO亞洲高息股票ETF(03145)。這是該加拿大ETF供應商首次進入香港ETF市場。

3) 「滬港通」延遲推出

2014年4月,香港證監會和中國證監會宣布推出「滬港通」,該計劃容許香港投資者買賣特定的上海證券交易所上市股票,以及讓國內投資者買賣特定的港交所上市股票,兩地跨境交易均有配額限制。當局當時宣布,估計於6個月後,即2014年10月正式推出「滬港通」。惟根據港交所於10月26日的公布,港交所仍未收到推出計劃的正式批准,而且未有推出計劃的確實日期。

4) RQFII ETF 動向 ── RQFII ETF錄得40億元人民幣資金淨流出

• RQFII ETF市場於10月份錄得資金淨流出,估計值為40億元人民幣(分別為月初及月底總資產淨值的6.5%及6.1%)。RQFII ETF市場於7月至9月錄得170億元人民幣資金淨流入,9月份則錄得約3億元人民幣資金淨流入。本月的資金淨流出主要來自博時富時中國A50指數ETF(82832,02832),估計值為12億元人民幣。緊隨的是華夏滬深300指數ETF(83188,03188),估計值為11億元人民幣。

• 香港總資產淨值最高的A股ETF — iShares安碩富時A50中國指數ETF(02823)於10月份錄得約24億元人民幣資金淨流出,7月至9月累計有85億元人民幣資金淨流入。該ETF於9月份的資金淨流入約為19億元人民幣。

新上市ETF

元大寶來於台灣推出一隻槓桿ETF及一隻反向ETF

2014年10月31日,元大寶來在台灣證券交易所推出一隻槓桿ETF及反向ETF,名為元大寶來台灣50單日正向2倍
ETF」及「元大寶來台灣50單日反向1倍ETF」,分別追求相等於台灣50指數兩倍或反向一倍的表現。

計及此ETF,台灣上市的ETF總數增至23隻。

蔡俊傑

Morningstar

亞洲ETF研究總監

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