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2014年9月27日

陳耀輝 保險

買基金「投連險」要小心選擇

很多人都曾透過理財顧問的推介,購買「投資相連保險計劃」(簡稱「投連險」)作基金投資,但近年有很多關於這類俗稱「101計劃」的負面報道及投訴,主要原因是某些理財顧問為了盡量獲取高佣金,而使用了不良的銷售手法,故此買此類產品時真要小心了解清楚。

提早贖回收費高昂

某些理財顧問會用高的額外獎賞,遊說客戶購買一些長達25年的月供基金計劃,並說這些計劃只需供滿「最初供款期」(一般為18至24個月)便可隨時停供,但卻沒有提醒客戶如果在計劃完結前全數提款,會收取大約相等於餘下供款年期的所有行政費,這個費用可高達最初供款期所有供款的100%。

有些理財顧問亦會建議客戶在「最初供款期」供多一些,之後可降低供款額,以獲取更高額外獎賞,其實這樣只會增加理財顧問的佣金,對客戶的投資回報幫助不大,因為那些額外獎賞會被多出的行政費抵銷,而且客戶被鎖死的資金會更多。

理財顧問如何收取佣金?

其實「101計劃」的「101」,意思是如計劃持有人不幸身故,受益人會獲得戶口價值的101%。而市面上亦有一些沒有年期限制、沒有高昂的提早贖回費的101基金計劃,但因為有年期限制的計劃一般將全數25年的佣金一次過發給理財顧問,而沒有年期限制的計劃,只會在每月收到客戶供款後才會發放該月的佣金,這筆佣金大約只等於有年期計劃佣金的一百幾十分之一。如理財顧問賣出一個沒有年期的計劃,他要等十幾年(還要希望客戶不會中途停供)才可獲得相等於賣出一個有年期限制的計劃所得的佣金,所以很少理財顧問會推介這類沒有年期限制的計劃給客戶。

顧問用心管理組合的誘因

有人可能會認為有年期限制的計劃因為佣金高,理財顧問會更用心管理客戶的投資組合,但事實是剛剛相反,有年期的計劃因佣金是一次過發放,所以之後客戶的投資組合是否管理得好,都不會影響他的收入,他會傾向花更多時間尋找新的客戶,而不是管理投資組合。而沒有年期限制的計劃,因為佣金是在收到客戶供款後才收取一少部分,如果客戶覺得理財顧問管理得不好,客戶可以停供及全數提取資金,那樣便不會再收到佣金,所以理財顧問會更用心管理客戶的投資組合。

筆者從事獨立理財顧問超過12年,最初亦有推介有年期限制的計劃,但總會提醒客戶,如在計劃完結前全數提款會有很高昂的提早贖回費,所以會建議客戶選擇適合自己投資目標的年期,例如5年或10年的計劃,不一定要買25年的計劃,雖然佣金會少很多,但總算賣得心安理得。近年筆者已改為推介沒有年期限制的計劃,雖然佣金會比之前更少,但我認為將客戶的利益放在第一位,才是理財顧問應做的事。

留意「退保金額說明」

要分辨理財顧問推介給你的是否高佣金的計劃,可看「退保金額說明」(Illustration of Surrender Value),這是一份購買「投連險」時一定要簽的文件,如看到第一年的退保價值(Surrender Value,即回報扣除費用後可取得之總值)等於零,而第二年的退保價值仍比總供款少很多,那便是高佣金的計劃。因為沒有年期限制的低佣金計劃,第一年的退保價值應該差不多等於總供款,而第二年的退保價值更會比總供款高。

陳耀輝

認可財務策劃師

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