鍾小姐現年27歲，未婚，任職會計師，最近獲公司派駐加拿大分公司3年。她現時月入約4.5萬元，並有不少投資，主要集中於香港股票市場。離港在即，她擔心前往加國後，會因時差及地域問題影響其投資組合回報，故此向筆者查詢如何調整現有投資組合。
鍾小姐本來有意在港置業，但由於即將被調派到加拿大，故正考慮應否將置業大計改在加拿大實行。與一般香港投資者類似，鍾小姐的投資組合以港股及現金為主，並特別鍾情股票投資。由於工作時間較長，繁重的工作令鍾小姐難以緊貼市場走勢，只能在下班後或假日，才有機會檢討其資產組合狀況。
筆者簡單檢視了鍾小姐的股票投資，發現過去2年的回報都十分理想，而鍾小姐亦已將部分股票套現，並打算轉移購入物業投資。雖然手上有一筆資金可作置業投資之用，然而，近年本地樓價持續攀升，鍾小姐亦認為非入市時機，加上暫未找到心水物業，故她未有即時行動。鍾小姐現時持有約25萬元現金，另保留了價值約8萬元的股票組合。
根據鍾小姐目前的理財方式，一旦離開香港便難以管理其投資組合。雖然她十分看好內地巿場，但仍想將主要投資項目集中於香港管理。因應這情況，筆者建議鍾小姐重整目前投資組合，保留部分藍籌股作長線投資。例如組合中金融類股份基本因素良好，可藉長線增長爭取較佳回報。至於一些二、三線股，筆者建議鍾小姐可先行套現，並將資金轉移至中國股票基金，由基金經理代為負責選股工作，因應市場狀況隨時作出變動，她便無須為短期上落波幅費神。不過，鑑於目前股票市場十分波動，筆者建議鍾小姐可分段套現，最好待股票反彈時才減持。至於鍾小姐有意於加拿大投資物業，筆者先提供一些當地市場數據作參考。
加拿大物業協會數字顯示，當地物業價格近年持續上升，全國平均房屋價格於2012年上升1.3%，預計2013年樓價將傾向穩定。以溫哥華為例，2013年4月份房屋平均價格高達73.9587萬加元。由於物業價格高昂，首期負擔不輕，假如鍾小姐於加拿大置業，其現金資產將大大減低；加上加元近日下跌，大額投資亦令風險提高。假如鍾小姐有意投資加拿大物業市場，除直接購入樓宇外，其實還有其他選擇，就是投資當地商業房地產。
一直以來，加拿大商用物業巿場都有穩定的投資回報表現，但商業物業如辦公室及商場等一般價格較高，同時價格也曾波動。例如亞伯達省卡爾加里(Calgary)一個商用辦公室加商場物業，價格便逾2000萬加元，一般投資者並不容易接觸相關市場。然而，投資者不一定要獨自購入物業；相反，他們可透過集體投資方式買入商業物業，投資額更可低至2.55萬加元，每年派息兩次，投資概念與房地產信託基金(REITs)類似。
不同的是，集體投資是眾多私人投資者共同擁有物業，待5至6年後物業升值，投資者便可透過出售物業而套取利潤。這些商用物業的租客大多是長期租戶，投資者收益相對較穩定。透過這種方式投資加國物業，門檻較低，風險亦相對較穩定。
最後，鍾小姐到加拿大工作需要考慮的地方，就是將手頭現金由港元轉為加元，以應付未來在加拿大日常生活所需。筆者建議鍾小姐可準備約6個月開支金額作現金儲備。趁近日美元走強，估計加元(現時兌換率約1加元兌7.5港元)仍有下調空間，筆者建議鍾小姐在轉換加元時，應分段兌換，以減低匯率波動帶來的風險。
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張言銘
