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2012年4月2日

德意志銀行ETFs 通識ETF

德意志銀行ETFs: 跟蹤指數 亦多變化

如投資者細心留意市場上的ETF,部分是跟蹤一些國家或地區的總回報指數或是權重上限指數,這些指數以甚麼準則計算,跟傳統的價格回報指數有甚麼分別呢?

總回報指數

價格回報指數及總回報指數的分別,在於價格回報指數只基於成分股隻的價格來計算,而總回報指數則假設相關指數成分股所支付的股息將再投資於各自的相關指數。值得一提的是,股息被再投資於總回報淨值指數前,所有應課稅款均要先被扣除。

權重上限指數

為了滿足投資多元化的要求,一些指數成份股的比重(並非指數的表現)會設定上限。例如,MSCI俄羅斯權重上限指數跟MSCI俄羅斯指數兩者的指數成份股一樣,但MSCI俄羅斯權重上限指數的權重股則會設定比重上限。比方說,比重大於25%的成份股每天之比重上限為22.5%,而每季之比重上限則為20%。

在此亦多提醒投資者一點,在港上市的ETF大部分以港元買賣,這可能與其ETF掛鈎的指數或資產的買賣貨幣不同。在此情況下,若掛鈎的指數或資產的買賣貨幣有別於股份的計價貨幣,匯率波動可能對ETF投資的價值或回報帶來影響。

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