熱門:

2014年7月3日

蔡俊傑 ETF

亞洲ETF市場6月回顧

ETF 行業要聞

(一) 中國A股不獲納入MSCI新興市場指數;MSCI將韓國和台灣從可能成為已發展市場的審核名單上剔除

2014年6月10日,MSCI宣布2014年度市場分類評審結果,中國A股將不被納入MSCI新興市場指數;但A股仍會保留在其審核名單上,作為2015年度評審的一部分。MSCI指出「以上決定基於國際機構投資者在我們諮詢過程中所提出的反饋意見,體現了目前QFII和RQFII配額制度的投資局限。」諮詢過程強調進入A股市場的問題包括:(1)配額分配;(2)限制資本的流動性;及(3)資本收益稅的不確定性。

此外,MSCI宣布將韓國和台灣從可能成為已發展市場的審核名單上剔除。兩個國家將繼續被列為新興市場,原因是「過去幾年裏,在解決韓國和台灣股票市場進入問題上缺乏實質性發展。」

(二) 德意志將12隻亞太區ETF由合成ETF轉為實物ETF

德意志資產及財富管理將會把12隻其管理的ETF(投資於亞太地區及國家,在香港、新加坡和歐洲上市)由合成ETF轉為實物ETF。德意志亦曾於今年較早前將18隻db X-trackers ETF進行此類複製方法轉換。以上轉換將於2014年7月7日至12月31日期間逐步實施。

(三) 新產品即將到台灣-黃金期貨ETF?

我們曾在《亞洲ETF市場3月回顧》提到台灣市場可能於今年內推出以期貨為基礎的/槓桿/反向ETF。據《台灣經濟日報》報道,元大寶來已獲台灣證券交易所批准,以標普高盛黃金超額回報指數(the S&P GSCI Gold Excess Return Index)作為ETF產品的基準指數。據了解,元大寶來將可以向監管機構申請推出以期貨為基礎的ETF。如獲批,這可能成為第一隻在台灣上市的黃金期貨ETF。

(四) 香港強積金-就推出「核心基金」作出諮詢

香港政府與積金局為加強規管強積金計劃的預設安排,建議推出「核心基金」作為所有強積金計劃的劃一及低收費預設基金,並就此作出為期3個月的公眾諮詢。根據建議文件,核心基金將圍繞及建基於對沒有或不想作出投資選擇的成員的分析而設計的適當預設投資方式。

建議的「核心基金」的特點包括:(1)按年齡自動調低投資風險;(2)基金收費將管控於基金資產的0.75%或以下。

諮詢包括有關投資方法的問題,如「你是否同意,應以被動的、以指數為本的投資策略,作為強積金核心基金的主要投資方式?」一般情況下,我們相信基金收費是預測未來回報的最佳指標之一。而隨著計劃的規模擴大,規模經濟將有助減低成本。

諮詢將開放至2014年9月底。我們建議強積金計劃的成員和資產管理業界成員應積極表達他們的看法,以協助建立出更好的香港強積金系統。(諮詢文件可於積金局網頁下載。)

(五) RQFII ETF 動向-RQFII ETF錄得42億元人民幣資金淨流入

• 月內,博時富時中國A50指數ETF(82832,02832)、海通滬深300指數ETF(82811,02811)及華夏滬深300指ETF(83188,03188)申請減少RQFII額度。華夏滬深300指數ETF(83188,03188)申請將RQFII額度從110億元人民幣減至95億元人民幣。另一方面,南方東英中國5年期國債ETF(83199,03199)獲批將RQFII額度從20億元人民幣增加至40億元人民幣。而南方富時中國A50 ETF(82822,02822)則申請增加RQFII額度。

• RQFII ETF市場於6月份錄得42億元人民幣資金淨流入(約為月初及月底總資產淨值的10%至11%),為2014年至今錄得最高的金額。RQFII ETF市場於上月錄得6000萬元人民幣資金淨流入。本月的資金淨流入主要來自南方富時中國A50 ETF(82822, 02822),估計總值為26億元人民幣,緊隨的華夏滬深300指數(83188,03188)則有11億元人民幣淨流入。

• 而香港總資產淨值最高的A股ETF-iShares安碩富時A50中國指數ETF(02823)於6月份的資金淨流動接近零。該ETF於5月份錄得2億元人民幣資金淨流出。

新上市ETF

1) Samsung推出4隻合成ETF在韓國上市

2014年6月12日,Samsung Asset Management於南韓交易所推出4隻ETF,分別為KODEX SYNTH-US IT ETF、 KODEX SYNTH-US INDUSTRIAL ETF、KODEX SYNTH-US Financials ETF及KODEX SYNTH-Germany ETF。4隻合成ETF分別追蹤S&P Select Sector Technology Index、S&P Select Sector Industrial Index、S&P Select Sector Financials Index及MSCI德國指數。以上類型的ETF都是首次在南韓交易所出現。

2) 領航推出3隻ETF在香港上市

2014年6月13日,領航於港交所推出3隻ETF,分別為領航富時亞洲(日本除外)高股息率指數ETF(03085)、領航富時發展歐洲指數ETF(03101)及領航富時日本指數ETF(03126)。3隻ETF分別追蹤富時亞太(日本、澳洲及新西蘭除外)高股息率指數、富時發展歐洲指數及富時日本指數。這些廣泛涉足已發展歐洲國家和日本市場的產品是香港ETF市場的新產品。計及以上ETF,香港上市的ETF總數增至124隻。

3) Korea Investment推出1隻槓桿ETF在韓國上市

2014年6月16日,Korea Investment於南韓交易所推出1隻名為KINDEX Japan Leverage (H) ETF的槓桿ETF。該ETF旨在複製出為東證指數每日波幅兩倍的每日波幅。

4) KB Asset推出1隻槓桿ETF在韓國上市

2014年6月16日,KB Asset於南韓交易所推出1隻名為KStar Japan Leverage (H) ETF的槓桿ETF。該ETF旨在複製出為東證指數每日波幅兩倍的每日波幅。

5) Woori Asset推出1隻合成ETF在韓國上市

2014年6月26日,Woori Asset於南韓交易所推出1隻名為KOSEF SYNTH-INDIA (H) ETF的合成ETF。該ETF追蹤CNX Nifty Index (Price Index)。計及此ETF、KODEX的4隻ETF、KINDEX的ETF及KStar的ETF,韓國上市的ETF總數增至161隻。

2014年6月新推出的ETF

蔡俊傑

Morningstar

亞洲ETF研究總監

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads