臨近年尾，市民陸逐收到綠色炸彈，提醒稅季到來。現時市場有各種各樣的稅貸產品可供選擇，除了提供具吸引力的息率外，亦附有不同的優惠，例如低息保證、利息回贈，以及贈送禮品及現金券等，可謂花多眼亂。而借稅貸的目的除了繳付稅項外，亦有市民用低成本借入資金作投資股票、償還債務，甚至做小生意等，因此如何選擇稅貸亦是一個重要議題。
讀者楊小姐報讀了一個MBA課程，將要繳交約30萬元的學費，她正考慮借入稅貸以繳交學費，但市場上有各個金融機構提供稅貸，不知要如何選擇。現時市場上的稅貸一般以月平息計算，但月平息並未反映銀行其他收費例如手續費等，因此楊小姐應留意各個金融機構提供稅貸的實際年利率(APR)。實際年利率一併計算了利息及手續費，亦包括了一些利息回贈及免息免供期，可提供一個較客觀的標準，以比較不同的銀行及金融機構的稅貸成本。
在批出貸款時，銀行一般以貸款額、還款期、借款人收入等因素推出分層息率，一般以較大貸款額的申請人可獲批較佳息率。楊小姐應在心目中定下一個貸款額及還款期，再比較各銀行可批出的稅貸實際年息。選擇還款期方面，市民要留意若選擇還款期太長，中途或有許多不明朗因素，如還款期太短則還款時可能會有壓力。
另一方面，過往不少市民會借稅貸以作投資，例如高息股收息，息率若高於借貸成本，便可享有收益。不過，投資者若借貸投資，有幾方面需要留意。首先，今年資金成本有所上升，整體貸款利率都有所提升，以借貸50萬元為例，實際年利率約2至2.5厘。有不少投資者會考慮借稅貸以認購人民幣國債，因為國債基本上是零風險產品，兼保本及可享穩定現金流。不過，投資者要留意國債孳息率是否高於借貸成本，以及是否可抵銷認購國債的相關費用，包括手續費等。
至於選擇借貸投資股票，以賺取股息的市民，則要留意股息率是以買入價格計算，假設投資者買入高息股時可賺取5厘息率，但股票價格下跌時則會錄得資本損失，而且除了買入已宣派股息的股票外，其股息率為歷史股息率或預期股息率。因此如投資者選擇借稅貸投資股票，風險會較大。
投資方面，內地舉行三中全會前夕，政經前景未明，港股料於22500至23500區間上落，但可針對內地政策焦點投資個別板塊，包括新能源及環保板塊、科網股及濠賭股等。
曾慶璘
