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2022年5月20日

劉家怡 MPF

劉家怡: 定期檢討MPF投資 抵禦市場不明朗

全球通脹高企,環球央行加快收水步伐,美國聯儲局早前加息半厘。面對投資市場不明朗日增,股債市場波動性有機會增加,強積金成員應該如何增強投資組合的防禦力呢?

須恒常檢視投資組合

強積金是長達數十年的投資,短期波動對強積金成員影響有限,但並非不打理的藉口。尤其投資環境變幻難測,從來沒有一個最完美的投資組合,亦無一夜致富方程式,甚至每位成員也會有截然不同、最合適自己的投資組合,而最核心的一點就是必須要恒常檢視自己的強積金,因時制宜,按年齡、人生階段變化,以及風險承受能力作出恰當調節。

檢視時留意兩大考量點

談到檢視,到底應「如何」檢視?在此有兩項提議:一)了解自己投資分配;二)比對投資組合表現是否合符預期。

成員進行檢視和調配強積金基金時,第一步應當先了解當前的投資分配,細心察看是否與個人風險承受能力和投資目標匹配。最簡單就是參考積金局強積金基金平台上的風險級別,評級屬1就等於最低風險,屬7就是最高風險的進取型基金,可預期資產波動性自然會更高。

下一步就是比較一下基金類別的投資表現,強積金成員可查閱受託人公布的季度報表或年度報表,再與積金局強積金基金平台上的同類型基金作比較,確保回報符合自己當初的預期。若果有必要調動組合,可考慮在同一計劃內轉換強積金基金,甚至透過強積金「半自由行」轉換強積金計劃。

若發現投資組合風險超出可承受範圍應怎樣部署?成員可選擇為投資作再分配,方法之一是可以將部分投資轉移至風險較低的強積金基金,另一招就是避免集中投資於個別市場,及同一資產類別的投資選項。

定期供款助緩衝風險

其實強積金採用的定期定額供款模式,也會自動發揮「風險緩衝器」作用。不論基金單位升跌,強積金計劃成員透過每月定額供款買入指定基金,經過一段長時間後,基金單位買入價就會拉勻,即是我們經常提到的「平均成本法」,長線有助抵禦投資巿場的短期波動。

強積金是長達數十年的投資,自強積金制度在2000年實施至2021年底,年率化淨回報率為4.3%,高於同期的1.8%年率化通脹率,因此強積金成員毋須過分憂慮短期投資市場波動,只要保持平常心,勤管理強積金,適時作出調配,便可以放眼長期回報。

劉家怡

友邦

香港及澳門首席企業業務總監

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