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2022年4月13日

陳宇昕 保險

陳宇昕: 退休後投資風險增 宜備應對

再過幾天便到打工一族期盼已久的復活節長周末,亦是大家工作中的小確幸。相信大部分人工作是為了生計,或是滿足不同的財務目標,例如理想的退休生活。大半輩子都在勤奮工作,一直堅守儲蓄規律,累積退休資產,但對於已退休人士而言,步入另一階段的開始,應學習如何處理退休後的資產儲備及平衡風險,延續退休前的小確幸。

累積與提取階段策略有別

打工仔於退休前工作的30、40年期間定期儲蓄、累積資產及退休儲備,一般稱為「累積階段」,由於涉及較長的投資年期,因此資產的投資策略大多以增長為主。

而退休人士在退休期間相對較難作定期儲蓄,並需要從退休儲備中提取資金以支持生活開支,則為「提取階段」。由於資產從退休儲備中持續減少,同時此階段涉及的投資年期較短,故投資策略應傾向保本及平穩增長為主,以確保在退休期間能有穩定的收入,現時市場上亦有各式各樣的退休投資產品,包括年金、銀色債券、逆按揭、低風險基金及目標定為抗通脹的基金等。

要考慮報酬順序風險

但是,縱然退休人士可能已擁有充裕的儲備,以應付日後生活開支,但在往後的提取階段,仍要面對通脹和長壽以外的風險——報酬順序風險。

報酬順序風險是指在退休之際正好碰上市況調整,同時亦需從儲備中提取資金支持生活,雙重夾擊下,對退休資產所造成的長遠影響。即使市況往後回升,資產價值隨之反彈,但亦可能不足以彌補在跌市中造成的損失,導致退休金的可提取年期縮短,或要削減提取金額。

及早安排多元收入來源

如在退休早期遇上跌市對資產所造成的影響,遠比情況在後期出現更為嚴重,特別是資產中持有較高比例的股票組合,但需要出售資產支持退休生活。在跌市時,資產價值早已遞減,而能夠受惠後期市況反彈的資產變得有限。

假如退休人士幸運地在退休早期經歷升市,資產價格自然上漲,有助抵消日後波動市況所帶來的負面影響,甚至可延長退休儲備的提取期。

當然,沒有人可精密預計市場走勢,但並不代表只可「望天打卦」,市場上其實有不少方法應對報酬順序風險,包括分散投資組合策略、平均成本法及退休後的提取策略等,投資者應提早安排多元的退休收入來源,增加資產的穩定性,也可令退休生活更加安穩。

 

陳宇昕

富達

香港退休金及個人投資業務銷售總監

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