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2021年12月3日

劉家怡 MPF

劉家怡: 強積金ESG投資深度談

第26屆聯合國氣候變化大會上月中閉幕,喚起大家對環境保護的關注,而投資界近年對ESG(環境、社會及管治)和綠色投資主題的重視亦與日俱增,一同實踐可持續發展目標。

在強積金方面,市場也不斷加入ESG元素,積金局數字顯示,截至今年9月底,強積金市場對綠色債券及ESG基金的投資,已由10年前的1.55億港元,增加至139億港元,增長高達89倍,可見市場需求龐大,具有很大發展潛力。有興趣涉足這類投資的強積金成員,不妨多了解以下幾點。

3方面要多了解

第一是先了解基金屬性及風險程度。強積金成員涉足綠色和可持續投資之前,宜先了解基金屬性及風險程度,而ESG概念基金並不等同低風險。舉例而言,債券基金類別及股票基金類別的風險和回報,已經可以有很大分別,不宜直接比較。

ESG基金在投資過程中,會加入較多ESG元素或準則,本質與一般基金產品沒有很大分別,也有風險高低之分,部分產品或會側重投資於單一行業,舉例說太陽能發電、風力發電板塊等,因此與較多元化的投資相比,其波動性或會較高。

不同程度風險及回報

第二是注意基金投資表現。各種ESG強積金選擇除了風險有別,回報當然也有不同,而強積金作為一項長線的投資,即使ESG概念愈來愈熱,成員亦不應一窩蜂押注某類型熱門強積金。大家應該堅持以長線利益作為考慮依歸,去選擇適合自己的強積金基金。

而基金回報高與低,很大程度取決於基金的投資策略和投資經理的眼光。成員若果希望從ESG概念的強積金基金中「選秀」,就必需多下苦功,貨比三家。一些比較基金的資訊,例如基金的往績表現,均可以在網上查閱。而在分析時,大家不妨進一步考慮基金的短、中、長期表現,才能獲得較全面資訊。

已超越環保議題

第三是全面了解ESG概念。不少人對於ESG概念或仍停留在「環境」(E)的投資,可能會忽略「社會」(S)及「管治」(G)元素。

所謂「社會」,你或者可以聯想到投放社區資源或推動義務工作,涵蓋範圍其實並不只這麼狹窄,同時也包括勞工問題、僱員福利、多元化及共融、產品責任、資訊安全等風險及利益相關議題。至於「管治」,主要是指公司董事會質素及成效,也包括競爭行為及供應鏈管理等,可以理解為公司的可持續性及聲譽相關。

三者在ESG上都扮演同等重要的角色,因此除了環境保育外,部分汽車、金融企業亦屬於ESG基金可投資的行業和板塊。

最後提提大家,對於不少成員而言,綠色金融仍是新事物,別抱追趕潮流心態,急於作投資配置,要按個人風險承受能力及投資取向揀選基金,以建立適合自己的投資組合。大家在揀選基金後,切勿置之不理,應定期檢視,作出合適的調配,達至長遠投資目標,建立更綠色、更可持續的未來。

劉家怡

友邦

香港及澳門首席企業業務總監

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