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2021年10月16日

李曉琳 理財方案

李曉琳: 留意兩大投資主題 兩招助降風險

2021年踏入第四季之時,投資者對全球金融市場走勢的不確定性不斷加劇。中港市場方面,隨着風暴愈演愈烈,加上中國恒大爆發債務危機,中港股市早於第三季已拾級而下,滬深300指數由5224點下跌至4866點,相當於7%的跌幅;恒指更是重創,由28827點,下挫至24575點,跌幅達到15%,致令人心惶惶。

中國市場壞消息尚未消化,美國又吹來縮減買債規模及加息的風向,更有分析認為,美股正處歷史高位,倘若爆破,定必火燒連環船,後果隨時比中國的恒大危機更嚴重。

「負責任投資」愈發受重視

事實上,筆者近日收到不少客戶查詢:「金融市場前景不明,現時到底應該採取什麼投資策略?是按兵不動?抑或轉持現金,實行『現金為王』?還是投入什麼主題?」

筆者的建議是,全持現金實屬不智,因為通脹壓力正在上升,為免資金被蠶食,持續投資有其必要性,既然全球兩大經濟體均具不明朗因素,投資與其集中於地區性,不如放眼世界,聚焦有升值潛力的主題,例如「負責任投資」。

負責任投資原則(PRI)由聯合國於2006年提出,透過貫徵6項投資原則,包括將環境、社會及管治(ESG)因素納入投資分析與決策過程,締造出一個更可持續的社會及環境的同時,亦能降低投資風險、提升潛在回報,達到雙贏局面。

且看簽署PRI的資產擁有人、投資管理人和市場中介機構愈來愈多,面世10年已有超過1000家,代表了全球一半以上專業管理的投資,到今年9月更增加至4360家,加上獲香港證監會認可的非上市綠色及ESG基金亦愈來愈多,今年推出的就有14隻,反映相關主題愈發受重視及受歡迎。

中小型科企具爆發潛力

除了「負責任投資」,科技是另一個值得投入的主題。雖然中國科企被洗牌,美國科企則升至歷史高位,但牽涉的皆是大型公司,如果因為政策風險或估值高昂而避開此板塊,投資者很可能會錯過中小型公司的爆發潛力。

事實上,回看全球20大市值科技股,每10年便有一批新名字上榜,可見中小型公司的增長空間龐大,因此,建議投資者不妨留意一些處於高速增長階段的行業,例如支付、通訊等,以及集中一些市值100億至1000億美元的初創或中小型科企。

在投入主題投資外,還有兩招可助分散風險。第一招就是買入基金,由基金經理負責選股,一次性投資全球多間公司,持股不多於特定比例,便可減低地區性風險。第二招則是每月定時定額買入基金,利用平均成本法,降低短期波動風險。總括而言,股票及基金價格可升可跌,建議多做功課才作決定。

 

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