筆者較早前曾經撰文提及生前贈與財產的注意事項，對於將財富提早交給下一代，傳統思維或會怕子女不孝或敗家。不過，由於現時人均壽命愈來愈長，假設活至90歲才將財富傳承給子女，屆時子女可能都已經60歲，到退休之齡才獲得額外的財富，經濟學上的「效用」相信肯定比正值壯年時獲得同樣的財富為低。
單純從金錢角度看，精明的年輕人使用財富「錢搵錢」的效率應該比退休人士高，可以是創業也可以是投資。綜合親情和滿足感來看，父母將財富甚或是各種營商及投資經驗一併傳承給子女，看到他們應用得當，創造更大價值，獲得的快樂相信比擁抱金錢在自己手中更大。當然，前提是作為父母已預留了足夠的財富應付退休開支。
過世前贈與或要繳稅
移民後，傳承財富更要綜合考慮稅務制度的影響。由於不少國家的遺產稅高昂，提早於生前贈與財富給子女是省稅的另類辦法之一，惟仍須注意是否有相關的稅務限制。以英國為例，去世前7年內的財產贈與或會按比例追收遺產稅，稅率介乎8%至40%，而台灣亦有類似的規定，過世前2年贈與的財產，或併入遺產總額而徵收相關的稅項。如果綜合考慮以上各項，生前贈與財產是選項的話，良好的理財規劃便可以減少經濟及稅務上的擔憂，以下是通用的思維供參考。
利用壽險槓桿提供稅金
第一步，作為父母可以先計算自己的退休生活需要，例如說需要一個自住物業以及600萬港元以製造被動收入，假設資產總值1600萬港元，又以英國遺產稅40%為例，計及相關的免稅額，遺產稅隨時超過200萬港元，這部分可以投保一份保額為300萬港元的終身人壽保險以準備稅源，至少確保後人於自己身後繼承財富時不致於有現金缺口，以及透過人壽保險的槓桿效果，抵消遺產稅令財富減值的影響。選擇終身人壽的原因是相關的資產將會是「用過世」，沒有人可以預算自己有多長壽，所以終身人壽保險是必須的。
第二步，退休儲備以外的資產，可考慮按計劃提早贈予子女，畢竟超過退休所需的財富，就如經濟學上的「邊際效用遞減法則」，理論上能夠帶給你的快樂和滿足感不一定很高。假設可以提早贈與的金額是1600萬港元，續前文的例子，死亡前7年內的贈與最高徵稅40%，按最保守的計算，稅額可達600萬港元，這部分可以考慮以定期人壽保險以準備稅源，原因是稅務擔憂隨時間過去而降低，而定期人壽保險的保費亦較有競爭力，適合這個用途。
以上例子只是概要，英國只是例子而細節有所簡化，而人壽保險是否涉及遺產稅，視乎不同國家或地區的規定，或是否以信託等架構持有，詳情宜諮詢相關的專業人士。
李澄幸
