「強積金可扣稅自願性供款」（TVC）供款安排靈活，成員可因應個人情況隨時增加、減少、停止或重新開始供款，讓大家能增強退休保障之餘，兼可享扣稅好處。許多朋友都想把握機會，在3月底課稅年度結束前趕上TVC尾班車。最近筆者身邊很多年輕同事對此感興趣，問我不少有關TVC的問題。以下我歸納出兩點和大家分享，讓大家作參考。
股票基金大幅跑贏保守基金
TVC與平時作的強積金供款一樣，投資於強積金計劃下的基金，大家在面對眾多基金選擇時或會心大心細，不知如何抉擇。而對年輕人來說，如果採取太保守的投資取向，未必有利長線資產增值。在此我先分享一些數據，予有意參與TVC的年輕朋友參考。去年全部6類強積金基金：股票基金、混合資產基金、債券基金、保證基金、強積金保守基金及貨幣市場基金均錄得正回報；當中股票和混合資產基金類別在扣除收費及開支後，回報分別為15.1%及13.2%，表現最為突出，表現最差的為強積金保守基金類別，全年只錄得0.6%回報。
可能大家會認為，去年股市造好，單一年份不能作準，亦不代表長遠表現，事實上以長期來看亦見相類似投資回報差距：自2000年12月1日強積金制度實施以來，扣除收費及開支後的年率化回報，最強的仍是股票基金類別，達5.4%，而強積金保守基金類別則為0.7%。
從上述各類強積金基金的回報可以見到，股票基金類別與保守基金類別的回報差距甚遠。由於年輕一族距離退休尚有一段時間，可承受的風險能力較高，一般來說，投資取態可考慮較進取。若年輕的計劃成員選擇了較保守的基金類別，如強積金保守基金等，作為主要的長線投資組合，其回報便很可能跑輸通脹。隨着年紀漸長，計劃成員可根據需要在臨近退休時才考慮，將強積金資產投資於較低風險基金，以降低投資風險。
「ALL IN」股票基金非最好
第二，雖然數字上反映股票基金類別表現跑贏其他類別的基金，但我並非鼓勵年輕的TVC成員要「ALL IN」，全部投資於股票基金。大家要謹記，強積金旨在讓大家退休時有更充足準備，大家仍必須按個人情況例如投資年期、目標及風險承受能力等，以及自己的其他投資作全盤考慮，建構適合自己的投資組合。
強積金投資期長達三四十年，期間無可避免會遇上市場升跌。如何配置自己的投資是一門藝術，各走極端也不是理想做法，反之大家要根據自己的投資目標、可承受風險水平及人生階段等作部署。大家只要持之以恒，定時定額為退休儲蓄，建構豐足理想的退休生活自然較輕鬆。
劉家怡
