我們在剛發表的一份名為《被動型可持續發展基金：2020年全球格局》的報告中，闡述全球被動型可持續發展基金產品的發展現況。
截至2020年6月30日，全球共有534隻可持續發展指數互惠基金和交易所買賣基金（ETF），總資產管理規模達到2500億美元，產品數量和涉資規模均在過去3年間增加逾一倍。歐洲仍然是被動型可持續發展基金的最大市場，佔全球資產規模超過四分之三。美國所佔比例則由3年前的13%增至20%。
在歐洲市場增長快速
綜觀全球資產規模的增長，被動型可持續發展固定收益領域的發展仍屬起步階段，尤其是歐洲以外的市場。投資者在揀選被動型可持續發展基金時，應重點考慮基金的可持續發展焦點、策略、數據指標、行業和地域傾向、追蹤誤差及收費等因素。此外，投資者亦應選擇會就一系列環境、社會及管治（ESG）議題履行公司股份投票權，並且會與相關公司溝通互動之負責任的資產管理人。
中國是歐美以外最大市場
在歐美以外地區，投資者接納可持續投資的步伐和積極程度各異，這可從被動型管理可持續發展基金市場的低佔有率中看出來。截至2020年6月30日，歐美以外市場註冊的被動型可持續發展基金資產規模總值為105億美元，佔全球資產規模4.2%【圖1】，過去3年的增長主要由新推出產品的資金淨流入帶動。中國是現時歐美以外最大規模的被動型管理可持續發展基金市場，資產管理規模達到41億美元【圖2】。至於香港市場，截至2020年6月底，則只有兩隻被動型可持續發展基金。
儘管如此，基金數目之少未能反映整體情況。事實上，投資者亦可在其他領域實踐被動型可持續投資策略。日本的政府養老投資基金（GPIF）便是當中的最佳例子。該基金以委託投資的方式，投資於多項ESG指數，截至2020年3月的投資額已較去年同期增長63%，達到5.7萬億日圓（相當於528億美元）。
中國方面，環顧當地的被動型可持續發展投資領域，產品開發一直圍繞環境主題。截至2020年6月底，在中國的20隻被動型可持續發展基金當中，有16隻聚焦於環境主題，其中6隻的投資對象為從事新能源汽車行業的中國A股。
投資A股新能源車企
上述20隻被動型可持續發展基金均投資於中國A股市場，資產管理規模總額達41億美元。於2020年3月上市的華夏中證新能源汽車ETF在短時間內滙集資產，在2020年6月底晉身成為歐美以外地區的最大規模被動型可持續發展基金。該基金資產管理規模為14億美元，位列全球首10%最大規模的被動型可持續發展基金。
台灣現時只有3隻被動型管理可持續發展基金，當中兩隻於2019年推出。儘管數目稀少，但截至2020年6月底，3隻基金的總資產管理規模合計達到12億美元，令台灣成為歐美地區以外僅次於澳洲和中國的第三大市場。上述3項產品均屬ETF，包括一隻追蹤中國內地綠色債券的ETF。新光中國10年期國債及政策金融附加綠債債券ETF的資產管理規模達到7.6億美元，是歐美以外地區的第三大被動型可持續發展基金。
蔡俊傑
