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2020年6月3日

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疫情期間宅經濟盛行 科技企業受惠數碼轉型

一場疫情,宅經濟一詞成為最受市場關注的關鍵字。由網上購物、線上教學、串流娛樂、雲端遊戲,到網上銀行、虛擬保險、以電子方式簽約等,只要具備宅經濟能力的企業或服務供應商,都有可能成為明日之星。

其實宅經濟這名詞早已存在,自從網絡連接普及,頻寬及服務的可靠程度變得穩定,宅經濟便更是部分企業的重要業務推動力,尤其是今次疫情提倡社交距離,各國封鎖隔離或限制社交距離等措施,令不少人需要宅在家中,促使在網上活動的宅經濟規模進一步擴大。在宅經濟冒起下,不少科技服務如Netflix、Facebook、亞馬遜、Peloton、Slack及Zoom等皆是受惠之列,其中Netflix於4月時公布的最新季度業績指出,單一季度內增加了1,577萬付費國際用戶,比市場預期的720萬多出一倍;而Zoom就更一步成名,疫情開始時首兩個月,其新增用戶高達222萬戶,該公司在2月的股價更一度漲4成,成為疫情下最大的贏家之一。

除了生活大受影響,不少人更需借助不同科技方案在家工作,令企業需加快數碼轉型的步伐,並對宅經濟造成的消費者行為變化作出快速反應,科技廠商在當中更佔有利優勢,由於宅經濟建基於雲端應用,擁有出色雲端基建的科網公司最為受惠,其中亞馬遜股價已率先破頂,微軟亦升至接近疫情前的高位,加上今年3月全球資金鏈遇到危機,聯儲局以量化寬鬆政策應對,其他國家的中央銀行也一同跟隨,市場流動性充裕之巨前所未見,亦造就這些增長股的股價率先反彈,並逆市突破新高,和傳統股票的估值拉得更遠,資金擁抱受惠於宅經濟的強勢股,相信仍是今年的投資主題。

揀選增長潛力強勁板塊

不過卻有投資者擔心,現在標普500指數中的「五大」股份(微軟、蘋果、亞馬遜、Alphabet及Facebook)佔市值比重逾20%,遠較2000年科網股泡沫期間「五強」(微軟、通用電氣、思科、Intel與Walmart)為高,這固然反映經濟結構改變,但這是否有足夠基本因素支持其高估值呢?相比起以往如科網股泡沫,現時市場資金並不是無的放矢,要符合他們的要求亦愈來愈難,資金即使投向科網股,亦要揀選這些行業中最具競爭優勢、商業模式最能發揮行業潛力、管理層有願景及有心做大做強的公司,因此選對未來增長潛力強勁的板塊,才是投資者應有的部署。

其中數碼轉型、人工智能、網絡保安、雲端計算、物聯網、電子商貿、金融科技、5G網絡等,均是目前市場上最吸睛的增長主題,以雲端計算為例,根據市場研究機構Canalys於今年2月初公佈的報告,2019年全年計,全球雲端基礎設施服務市場規模逾300億美元,相關總支出超過1,070億,按年增長高達37.6%,鑑於現時新冠肺炎疫情有機會持續一段長時間,即時通訊及會議軟件Slack和Zoom均仰賴雲端基建,來滿足客戶對其服務的需求,而雲端業務亦受惠全球消費者透過其網上及速遞平台,足不出戶仍下網購生活所需,這亦解釋為何微軟和亞馬遜股價表現相對出色,成為「逆市奇葩」。

要捕捉科技板塊的優勢,投資者可透過優質科技基金作出部署。富蘭克林科技策略主要投資於在創新方面處於領先地位、充分利用新科技的股票及股票相關證券,該策略已成立20週年,截至2020年4月30日的成立至今累計回報達149%,獲晨星科技行業基金組別5星評級。

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(資料由客戶提供)

 

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