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2020年4月29日

陸劍平 MPF

陸劍平: MPF成員宜冷靜面對市場新常態

近月香港以至全球各地都彌漫着一片不安與焦燥的氣氛,每日都有新冠肺炎病毒新增個案,打工仔既要擔心受到感染,又要忙於確保有足夠的防疫用品、糧食及日用品,加上經濟前景不明朗,隨時有裁員危機,令到不少人產生焦慮及緊張情緒,心身俱疲。除了日常生活備受影響,投資市場亦風起雲湧,其中港股及道瓊斯指數今年首季累計跌16.3%及下挫逾23%,期油價格更歷史性首次出現負數。

強積金旨在爭取長遠回報

投資市場的動盪自然會波及打工仔的強積金表現,當看到強積金賬戶內的數字不斷變化,計劃成員難免會感到擔憂和緊張,這亦是正常反應。然而,自強積金在2000年底實施以來,曾經歷沙士、金融風暴、歐債危機等重大事故,於某些年份錄得負回報,但其後表現也能收復失地。整體而言,強積金期內平均回報率為4.1%,同期通脹率為1.9%。由此可見,雖然強積金在過去近20年有升有跌,但長期而言,平均表現還是向上,而且能跑贏通脹,為成員爭取回報。

強積金是一項長期投資,成員應保持冷靜和理智,切勿嘗試捕捉短期市場走勢,或被不絕的負面消息打亂陣腳。未來市場或會出現更多高低起伏,假如自問是難以「忍手」,或是對投資並不在行的成員,不妨在市場狀況轉趨穩後,考慮「目標日期基金」及預設投資策略(DIS)。

這兩者同屬混合型基金,投資組合包括較高風險的股票和較低風險的債券和現金等,在投資安排上則會隨年齡自動降低投資風險,即是隨着成員愈接近退休年齡,組合中的股票比重就會慢慢降低,同時相應增加債券等低風險資產的比例,以增加組合的穩定性。

切勿嘗試捕捉短期走勢

目標日期基金及DIS的好處是自動調配操作,於成員距離退休仍有一段時間時,以較進取的投資策略,配置較高的股票基金比重,以尋求資產增值的機會,並在接近退休時自動轉趨保守,以平衡風險和回報。這種安排可更方便成員,也可以免卻他們在波動市況時「心思思」,從而作出一些不明智的投資決定,例如因應短期市況而急忙「換馬」,或會造成「高買低賣」,招至虧損。

筆者認為,打工仔要達到理想的退休目標,不只着重順境時的投資表現,如何面對波動市況亦同等重要。隨着經濟環境、政治局勢及其他因素變得越加複雜,相信未來將會出現更多「黑天鵝」,成員要學會如何冷靜面對這些「新常態」,對強積金投資及退休規劃更加積極上心。

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