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2020年2月24日

許長泰 基金

許長泰: 疫情與生產線遷移

新型冠狀病毒疫情仍受各界關注,為防止疫情蔓延,內地當局在個別省市限制人口流動,部分企業因員工在春節過後未能回到原有工作地區,因而影響到復工,而企業停擺亦導致中國製的組件和零件短缺,未能及時付運到海外其他廠商。

所謂牽一髮而動全身,海外一些汽車廠因此需要停工,更有電子產品生產商可能需要延遲推出新產品。除此之外,影響亦開始伸延至其他行業,畢竟中國仍為世界上的出口大國。根據世貿在2017年的數據,中國為全球最大紡織和成衣出口國,佔全球出口三分之一。

企業考慮遷廠東南亞

有見及此,不少企業高層因而重新考量供應鍊策略,考慮是否將生產線遷離中國。其實這個去留問題已不是什麼新奇事,隨着中國近年的勞動成本急劇上漲,包括員工薪酬和社保費用在內的支出可謂一闊三大,令廠商們頭痛不已。已有不少跨國企業將人手密集的工序遷離中國,並且將生產線重置在越南、印尼、孟加拉和斯里蘭卡等勞動力充沛的東南亞地區。

另一邊廂,中國在過去兩年一直備受貿易戰所困擾,由於受影響的出口產品類型廣泛,而且部分企業高層認為,情況未必會因為年底的美國總統選舉而改變,所以已有一些伺服器底板和網絡產品生產商決定遷移至台灣。

不過,全球經濟放緩,加上中美達成首階段貿易協議,或使企業高層在執行遷離計劃時有所猶豫。而且美國總統特朗普威脅要向環球不同貿易夥伴徵收關稅等,意味在貿易保護主義下,或難找到一處完美的避風港。

中國物流績效勝對手

控制勞動成本和維持供應鏈暢通固然重要,然而遷移生產線就如搬屋一樣,同樣花費龐大和需要時間適應。中國在物流上的優勢,令到相關基建能夠讓企業可及時交貨,並且維持低庫存。

根據2018年世界銀行的物流績效指數,中國目前排在全球第26位,排名介乎台灣和南韓之間,但高於以上提到的其他東南亞地區。供應鏈是一個整體,當中的個別部分集中在特定地區,如要從中分拆出來,難免要大幅增加成本和生產時間。因此,廠商較為實際的做法,可能是圍繞核心供應鏈制定後備方案,而不是將現有的整套系統推倒重來。

坐擁龐大市場具優勢

而另一個考慮因素是中國的龐大市場,尤其是高速增長的消費族群。以汽車業為例,中國的銷售量在過去兩年雖然下降,但是市場份額仍然高於美國,在2019年便佔全球約30%。另外,中國亦擁有全球最多手機用戶。能夠與客戶近水樓台,顯然是將生產線留在中國的一大優勢。

事實上,隨着中國近年經濟起飛,消費模式已經產生變化,消費者開始花費更多在醫療保健、教育和金融服務等範疇,促使業務經營流程和員工偏好相應調整。因此部分勞動力可能會選擇從事服務業,而不是到工廠輪班工作。長遠而言,這意味中國製造業的生產結構將會升級,中國在全球製造業及供應鏈仍具有獨特優勢,但在形式上或與過去數十年有所不同,大家可能需要時間適應。

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