在各類型投資者尋求透明度及低成本方式以投資廣泛市場，實現多元化以及參與金融市場的推動下，指數投資在過去十年愈來愈受歡迎。
指數策略為投資者提供了一種明確的方法，以實現其投資組合的廣泛多元化。指數策略旨在追追蹤廣泛市場表現，與主動型管理策略相比，指數策略通常持有更多的個別證券。投資者通過投資廣泛市場指數，無需費心構建和監察一籃子證券。
按規則投資具透明度
指數策略通常的管理費用較主動型管理策略為低。除了較低的費用比率（如管理費、受託人費用和營運成本，包括買賣及託管費用。總費率以基金資產的百分比來表示）。指數策略通常還具有較低的交易成本，因為它們的周轉率（即在一段時間內，基金組合內持股的買賣次數）通常遠低於主動型管理的投資組合。另外，指數策略中的買／賣決策基於預先訂定的規則，因此投資部分清晰及具透明度。
指數經理在對指數內公司的企業管理責任，以及對改善指數的整體質素方面，發揮着至關重要的作用。我們認為，指數經理的參與將增強這些公司的企業管理。由於指數投資的性質，基金經理無法決定是否應將公司從指數中刪除。再加上指數基金經理是有義務為客戶的最大利益行事，這意味指數基金經理具有獨特的定位，和使用自己的投票權來鼓勵企業實踐良好管理行為，而為投資者創造長期價值。
在美國，退休基金是指數基金的最大投資者之一，對這些固定福利計劃投資者（包括教師、消防員和不同在職人士)提供退休收入。指數基金提供了方便、低成本的方式予這些人士參與經濟增長。
規模有助追蹤指數
在過去的十年中，投資者採用指數策略的情況飆升。大量的指數投資方案提供更多選擇，這也給選拔過程帶來了挑戰。費用常常成為經理和基金選擇的關鍵標準，費用是一個重要而簡單的指標，但它們應該不是考慮的唯一因素。
在指數資產管理中，基金經理規模亦十分重要，而從產品角度提供廣度和深度並為投資者帶來更多選擇。大量指數資產基礎可幫助流程改進，技術、新產品開發，或現有策略的增強做好準備。另外，可以在大範圍行業倡議中體現影響力，通過主動資產盡職管理，參與保護長期股東價值。此外，規模可以幫助經理更好地追蹤各自的指數，特別是如果該指數範圍廣泛且包含大量成分股票。
最後筆者在此請投資者謹記，投資涉及風險包括損失全數投資金額的風險，而過往表現並非未來業績的保證。
許海濱
