香港強積金市場於今年上半年錄得7.59%的整體回報，上半年每名「打工仔」賬面平均賺近2.4萬元。回報看似理想，但投資市場受中美貿易戰的陰霾影響，我們的強積金投資如何在下半年穩中求進呢？
如果要避險，有些人可能會選擇「保守基金」，有些人則會考慮預期回報稍高的「保證基金」，因為「保證基金」為計劃成員提供若干形式的保證，當中包括本金保證或最低回報保證，風險較低。「保證基金」分為「軟保證基金」及「硬保證基金」，前者是有條件保證，回報波幅相對較大；後者是無條件保證，成員不用擔心虧損，同時保證有利息增值。
保證收益設附加條件
「保證基金」其實不等於保本投資工具，因為所保證的金額可能只相等於投資本金的某個百分率，並要在特定情況下才可讓投資者取回。市面上大部分的保證基金都屬於有條件的保證，要獲得保證收益，一定要遵守附加條件。例如有些基金會有鎖定期限制，若僱主或僱員在鎖定期內提取收益，或者轉移另一個強積金計劃，中途離場，就只能夠按贖回時的市價計算回報，保證就會失效，最後是賺是蝕難以預料。
此外，一些「保證基金」要做到保證收益，要符合提取條件，例如供款長度需要達到限定的年期，例如3年或以上，又或者是供款次數要達到最低要求，例如要供滿90次等，否則保證會失效。
受託人有權修改條款
強積金供應商有時候因為市況太差，都有可能在相應情況下取消或者降低保證，按照法例規定，強積金受託人是有權力修改保證條款的。部分「保證基金」的保證人只需在3至6個月前預先通知計劃成員，便可單方面更改保證回報率。
若果計劃成員未能遵守「保證基金」的保證或附帶條款，便不能享有所提供的保證。因此，在投資「保證基金」前，要先詳閱相關細節，以了解各項保證或附帶條款，有問題就要向專業的理財顧問查詢。
長期回報較股票遜色
大家要留意，相對於其他基金，「保證基金」除收取基本收費外，還會收取額外的保證費或儲備費。而且，「保證基金」的主要作用是避險，長期回報或會比股票類別資產遜色。如果市況轉好，或者成員能夠承受較大風險，以賺取更佳預期回報，可以考慮股票基金，望能達致長期的資本增值及高於通脹的回報。
冼健岷
