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2019年8月9日

冼健岷 MPF

冼健岷: 保證基金等於保本?

香港強積金市場於今年上半年錄得7.59%的整體回報,上半年每名「打工仔」賬面平均賺近2.4萬元。回報看似理想,但投資市場受中美貿易戰的陰霾影響,我們的強積金投資如何在下半年穩中求進呢?

如果要避險,有些人可能會選擇「保守基金」,有些人則會考慮預期回報稍高的「保證基金」,因為「保證基金」為計劃成員提供若干形式的保證,當中包括本金保證或最低回報保證,風險較低。「保證基金」分為「軟保證基金」及「硬保證基金」,前者是有條件保證,回報波幅相對較大;後者是無條件保證,成員不用擔心虧損,同時保證有利息增值。

保證收益設附加條件

「保證基金」其實不等於保本投資工具,因為所保證的金額可能只相等於投資本金的某個百分率,並要在特定情況下才可讓投資者取回。市面上大部分的保證基金都屬於有條件的保證,要獲得保證收益,一定要遵守附加條件。例如有些基金會有鎖定期限制,若僱主或僱員在鎖定期內提取收益,或者轉移另一個強積金計劃,中途離場,就只能夠按贖回時的市價計算回報,保證就會失效,最後是賺是蝕難以預料。

此外,一些「保證基金」要做到保證收益,要符合提取條件,例如供款長度需要達到限定的年期,例如3年或以上,又或者是供款次數要達到最低要求,例如要供滿90次等,否則保證會失效。

受託人有權修改條款

強積金供應商有時候因為市況太差,都有可能在相應情況下取消或者降低保證,按照法例規定,強積金受託人是有權力修改保證條款的。部分「保證基金」的保證人只需在3至6個月前預先通知計劃成員,便可單方面更改保證回報率。

若果計劃成員未能遵守「保證基金」的保證或附帶條款,便不能享有所提供的保證。因此,在投資「保證基金」前,要先詳閱相關細節,以了解各項保證或附帶條款,有問題就要向專業的理財顧問查詢。

長期回報較股票遜色

大家要留意,相對於其他基金,「保證基金」除收取基本收費外,還會收取額外的保證費或儲備費。而且,「保證基金」的主要作用是避險,長期回報或會比股票類別資產遜色。如果市況轉好,或者成員能夠承受較大風險,以賺取更佳預期回報,可以考慮股票基金,望能達致長期的資本增值及高於通脹的回報。

冼健岷

康宏理財

行政總裁

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